价值投资之核心在正确的道路上坚持下去

写本文权当是对我这几年的股票投资做一次回顾，深切的感受到在正确的时候做正确的事情有多难，同样，什么是正确的事情，为什么我们当初明明看好的股票都死在半路上，没有能够坚持到最后，反而是拿着一把亏损的股票在死死等待，最后在巨额亏损之后割肉离场？

我们每一个人在股市中交易的时候，我们都看过很多书，对于各种理论也是深信不疑，同时也是了然于心，但是在面对实际的操作层面反而是另外一回事情了，书上的知识在面对实际个股的时候显得苍白无力，原因是很重要的一点，写书的人通常都没有实际在股市中的操作和盈利经验，更没有经历牛熊的风格转换，同样，无论是技术分析也好，还是基本面分析也罢，也同样存在时效的问题，不能把知识灵活运用会死得很惨。

未来就是过去的简单重复，这句话，用在股市投资中，可以说是贯通了整个股价运行的核心模式。俗语说，知已知彼，百战百胜，但是做为一个投资者，很多散户是没有记住这一条的，甚至买入的股票公司是做什么的都不清楚，这一类亏损，不在我们的讨论之列，也不是我们应该关注的对象。如果我们花上一番心思，掌握正确的方法之后，是可以相对准确的把握其未来之势的。我们也就能够在市场上取得不俗的投资回报。

下面我先介绍一下几类股票的核心投资逻辑及分类。

消费类股票，记住，这里我们只是相对定义，就是指我们平时生活中的衣食住行，必不可少的，小的如食品，大的如家用电器等，这一类股票的核心投资逻辑就是涨价概念，我们随意留心一下，小到吃的瓜子，调味品，大到空调，冰箱，我们的花费是越来越多了，价格越来越贵，功能越来越多，这一类的典型代表是贵州茅台的酒，海天味业的酱油，金龙鱼的油，就连我最喜欢的鲁花花生油基本上都是30元一升以上了。它们总体来说是跟随着生产成本的增加而增加，相对溢价会很明显。这一类股票我们可以看到，价值投资的祖师爷巴菲特持有最多。整个2020年涨得最凶的也是这一类股票。所以，消费类股票是长线投资最好的标的之一。如果你不配置一部分，你几乎只能眼看着账户的钱越来越不值钱，因为全球货币都一直在贬值，研究不够深，我个人在32元卖了最后的双汇发展，在25元清空了洽洽食品，至少少拿了3倍以上的利润，没有坚持下去，原因就是自作聪明，认为指数要下跌，它们稳不住，结果拿着真的稳不住的个股，卖掉了大涨的个股。反而死死拿着海兰之家等服装类，亏损严重。我们要注意的一点是品牌问题，必须是行业中的第一名，最差也不能是第三名。

周期类股票，本身这一类股票在全球市场上都不受待见，但A股绝对例外，因为我们没有真正能够实现持续增长的全球性企业，简单点说，我们的中石油，中石化拿着最好的资源，但是可以跟埃克森美孚对标吗？不能。我们的宝钢，虽然也天天喊着要对标美钢，但是和美钢的差距从来没有缩小过。食品来说，我们几乎吃着全球最贵的食品，但也是没有诞生一家世界级的食品企业，比如说卡夫亨氏。科技类公司就更不用说了，都是用来炒作的，割韭菜的，每一次喊出科技兴国的时候，我们应该看好自己的帐户，快割掉科技股。周期类股票长线买入点只有一个最好的买点，那就是某一个行业处于亏损边缘的时候，买入其中的龙头，后期的回报会非常惊人。谈到这里，我说一下我在5.5元的时候买入了3000股的新希望，也就是猪肉卖到7块一斤的时候，永辉超市打折，龙头一块一根，整个养猪行业全线亏损，接着后面就是非洲猪瘟，猪肉一路上涨，我大概是在猪肉20元一斤的时候卖掉了新希望，股价当时从15元回撤到12元我清仓了，后来大家可以看到，新希望一路上涨到最高点42元，目前在18.65元。限于篇幅，我只举这一个行业的例子，买到周期性股票，应该拿完一个完整周期，周期性股票炒作的核心就是库存，一个库存周期是按年计的，涨价会持续强化，并且一直正反馈，直到价格大幅偏离正常幅度为止，市场无法承接。

科技股，说实话，整个A股我不觉得有什么真正的科技股，全球的科技股在欧美日韩，他们的研发投入很巨大，不是我们国内企业这点微薄的收益可以相比的，更不要谈竞争。研发这一块的巨额投入太大，太难了。包括台湾，也就是人家留给我们的科技制造空间，因为制造这一块利润很薄，设备投入非常巨大，这就是科技的产业格局，非核心的制造业，全部由台湾和中国大陆接盘，从深层次产业链角度上来说，我们所有的科技类企业都只是代工，下游非核心生产商，依靠上游订单。这一块TCL,台积电，京东方，立讯精密，工业富联，环旭电子，鹏鼎控股等等。这一类股票，做为热点炒作一下即可，千万不要跑进去做什么长线价值投资，还得做好止损，应该说A股的绝大部分亏损都在这一版块。这一类的头部企业跌起来都非常吓人，跌幅70%那也是很正常的。

再谈谈军工，其实没什么好谈的，最好别碰，A股有二成以上的投资者亏损应该在这一板块，我们只要把板块周K线翻出来一看就明白了，赚钱很难，亏损很容易。

谈了这么多，我最后在操作层面谈谈什么时候应该退出，从买入到卖出的时机把握，买点我已经说清楚了，我再谈卖点，那就是股价连续大涨，这里的大涨不是某一天的8%什么的，而是从上涨的起点开始计算，至少也是40%以上，放巨量的时候就应该跑了，至于什么是巨量，就是平时成交量的3到4倍，并且冲高回落。做完一轮周期，周期类股票就不要再参与了，必须等待下一轮周期来临。消费类，下跌20%左右就可以慢慢抄底了，但是那种之前涨了2-3倍的要到30%附近再抄底不迟，总之，刚刚吃完了肥肉就要消化一下，不要再吃了。就像打仗一样，你刚刚狠狠的揍了对象，就应该修筑防御工事一样的道理。

好了，下面我列出当你决定买入一支股票时应该进行的几项前期分析和检测。

1它是什么类型的股票，是周期股还是消费类股票；

2它是行业龙头吗？它的主要产品或者商品是什么，现在的价格怎么样了，是在上涨还是正在下降，这里只看过去的趋势就可以了，可以是3个月，也可以是6个月。

3公司财务报表可靠吗？

4我准备持有多久，未来期望的回报是多少，为什么认为会有这个回报？数据准备得越多，越有利于我们判断。

5公司业绩最近两个季度在同比增长吗？没有谁希望买入营业收入每季度下跌的股票，因为这一类股票买入几乎100%亏钱。

最好是用笔记本记下，不断的检视和回顾自己的决策，这样，我们才能有独立成熟的思考，同时，我们的知识库也才会真正丰富起来。我本人建立了一个知识库，收集了大量信息，正是因为这些信息的存在，我才能决断。

经验总是积少成多，当你成功的做好一次之后，就有信心和勇气做好第二次，慢慢的就养成了习惯，这个好习惯会让我们从业余投资者开始迈向专业投资者。因为做投资知识固然重要，但是作为一个好的长线投资者更重要的是时间耐心，耐心等待每一次出手的机会，这个出手机会是时机，没有任何书本告诉你的。

本人开始参与股票交易时间长达5年以上，一直坚持价值投资，同时也参与短线交易，写这个公众号是为了把我个人的交易经验分享出来，为大家提供一种分析的思路，并不构成让投资建议，请喜欢我文章的朋友关注我的公众号，请搜索“挖价值”。或者扫描加入。