宝钢股份(600019)股价走势和K线图分析-2024.8.19

从技术面分析，当前股价已经进入回调区间，日K线图形态分析股价走势处于破位下跌，当前技术形态无法看多，继续维持看空，耐心等待股价站稳20日均线，本轮中线反弹行情正式结束，未来股价跟随板块继续下跌的概率非常高，预计股价波动区间为5.8元-7.2元（6.0元-7.2元），支撑位5.8元，压力位7.0元。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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股票性质：投资级。

股价波动区间点评：近期股价区间跌幅高达14%，目前的下跌走势我认为是补跌预期造成的，补跌主要是针对大盘指数和钢铁板块指数，近期螺纹钢期货自高点下跌约15%，基于基本面分析，钢铁行业营收和利润均同比有下行风险，宝钢股份合理估值区间4.8元-7.5元，维持50%的波动区间，极限下跌位置大约在4.8元。

盈利操作方法参考：短线股价存在加速下跌的概率，耐心等待K线图修复以后的右侧交易机会。

宝钢股份(600019)日K线图-2024.8.19

透过K线图分析，股价波动区间为5.8元-7.2元，支撑位5.8元，压力位7.2元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为5.30元-7.28元，当前股价处于最近一年有效波动区间的中轨附近。

行情主要驱动因素：大盘指数，钢铁指数 。

持仓参考：低配。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码有集中的迹象，但力度不够，重点关注半年报和股价走势判断。

影响股价因素：业绩基本面是主要驱动因素，其次钢铁等材料行业相关的炒作机会。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收808.14亿元，同比+2.44%，净利润19.26亿元，同比+4.41%，扣非后净利润15.76亿元，同比-6.13%，EPS 0.09元，毛利率5.13%，同比-2.66%，净利率2.83%，同比+1.80%，研发费用7.80亿元，同比+6.29%，合同负债204.15亿元，上期末233.36亿元，在建工程120.09亿元，上期末132.90亿元，存货458.86亿元，上期末447.16亿元，资产负债率40.83%，上期末41.46%，经营现金流净额-30.10亿元，同比+43.45%。根据管理层的指引，2024 年公司预计销售收入约2247 亿-2354 亿元人民币，同比增长约5%-10%。

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价6.35元对应的市盈率(PE)TTM 11.60倍，最近三年历史市盈率(PE)均值为10.3倍，当前股价6.35元对应市销率(P/S ratio) 0.4倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为0.41倍。

2024年一季度数据解读：

24Q1 公司实现营收808.14 亿元，环比-9.69%，同比+2.81%，实现归母净利19.26 亿元，环比-46.41%，同比+4.39%。实现成本削减22.4 亿元，有力支撑公司经营业绩跑赢行业大盘。

2024 年，公司计划产铁4906 万吨、产钢5150 万吨、销售商品坯材5222 万吨，营业总收入3302 亿元、营业成本3034 亿元。

截至2023 年，（1）公司四大基地在建品种钢产能122.5 万吨：其中宝山基地的条钢产能60 万吨，取向硅钢产能7.5 万吨，青山基地无取向硅钢产能55 万吨；（2）公司四大基地拟建品种钢产能64 万吨：其中宝山基地取向硅钢产能22 万吨，无取向硅钢20万吨，青山基地取向硅钢22 万吨。2024 年4 月，湛江基地零碳高等级薄钢板项目正式开工。

股票代码：600019.SH

公司名称：宝山钢铁股份有限公司

英文名称：Baoshan Iron & Steel Co.,Ltd.

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有宝山钢铁股份有限公司股份比例：56.06%）

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心

宝钢股份是中国最现代化的特大型钢铁联合企业，也是国际领先的世界级钢铁联合企业。公司专注于钢铁业，同时从事与钢铁主业相关的加工配送、化工、信息科技、金融以及电子商务等业务。公司拥有上海宝山、武汉青山、湛江东山、南京梅山等主要制造基地，是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一。