万华化学股价趋势,目标价,止损价预测和K线形态及财报分析-2023.4.21
万华化学股价趋势预测及交易区间：2023.4.21 从股票技术图形分析，上一期我写道，建议激进的抄底的投资者预设止损价91元，仅在91元以上持有，目标价96元-97元一线。季报发布后股价反弹，从业绩角度来看是点畸形的，近期股价反弹之后再次回落，短线暂时并未破位，可以继续在91元以上（下图红线位置）高抛低吸，不要仅持有，上方反弹空间有限，同时也存在破位风险，建议灵活操作。从基本面分析，2023年第一季度净利润40.53亿元，同比下降24.58%，扣非后净利润39.89亿元，同比下降25.40%，EPS 1.29元。增收不增利，说明市场供需弱化，按照净利润趋势，股价中长线承压明显，建议以短线交易并且右侧交易为主。从中长线角度来看，基本面持续弱化确认，继续下移中长线目标价至65元。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。
历史预测记录：
2023.4.10 从股票技术图形分析，上一期我写道，近期股价在108元见顶之后才开始回落，股价暂时在60日均线企稳，短线不排除反复震荡，但下跌风险较高，不建议参与交易，建议耐心等待K线形态走好之后的右侧交易机会。近期股价持续在20日均线以下走低，但并没有走出持续下跌的K线形态，短线似乎有止跌的迹象，但风险较高，建议激进的抄底的投资者预设止损价91元（下图红线位置），仅在91元以上持有，目标价96元-97元一线。从基本面分析，2022年净利润162.34亿元，同比下降34.14%，扣非后净利润157.97亿元，同比下降35.14%，EPS 5.17元，股息1.6元每股。Q4数据基本与我的推算一致，根据最新年报，MDI新产能和精细化工将投产，后期MDI价格可能进一步走低，产能已经完全满足市场需求，净利润进一步向下游转移的概率极高，在净利润下滑未触底之前谨慎抄底，建议仅短线交易并且保持右侧交易。从中长线角度来看，基本面持续弱化确认，继续下移中长线目标价至65元。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量，根据历史数据可以预测其整体业绩。
2023.3.21 从股票技术图形分析，上一期我写道，重审95元的止损价，今日发布的业绩快报显示，Q4净利润和销售收入都同比大幅下滑，净利润更下跌至大约27元，估值泡沫严重，但主力资金如何解读是重点，Q1有经济复苏预期，但从目前公布的MDI报价来看，复苏迹象并不明显，中长线不推荐，净利润对于估值的支撑作用有限，目前阶段属于资金炒作，不建议分析基本面，因为基本面显示早就应该下跌了。近期股价在108元见顶之后才开始回落，股价暂时在60日均线企稳，短线不排除反复震荡，但下跌风险较高，不建议参与交易，建议耐心等待K线形态走好之后的右侧交易机会。
2023.2.13 从股票技术图形上分析，上一期我写道，近期股价持续上涨，已经突破箱体区间，开启新的上行空间概率较高，短线交易赚钱效应明显，但为了防范假突破，建议预设止损位95元，以5元的止损空间博上方15%左右的空间。短线交易建议背靠95元高抛低吸或者持有，止损位95元，目标价115元-120元之间，但不推荐在120元以上持仓。重审95元的止损价，今日发布的业绩快报显示，Q4净利润和销售收入都同比大幅下滑，净利润更下跌至大约27元，估值泡沫严重，但主力资金如何解读是重点，Q1有经济复苏预期，但从目前公布的MDI报价来看，复苏迹象并不明显，中长线不推荐，净利润对于估值的支撑作用有限，目前阶段属于资金炒作。不建议分析基本面，因为基本面显示早就应该下跌了。从基本面分析，2022年业绩快报显示，归母净利润162亿元，YoY-34%，扣非后净利润158亿元，YoY-35.1%，EPS 5.17元。由数据推算，Q4销售收入大约350元，净利润27亿元，同比数据再次跌幅扩大，业绩暂未看到拐点迹象，从统计的MDI价格上看，报价2月小幅回升，从中长线角度来看，基本面持续弱化确认，继续下移中长线目标价至65元。目前市盈率TTM为18.7倍（以股价98元测算），维持8倍市盈率的合理估值。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量，根据历史数据可以预测其整体业绩。
2023.2.3 从股票技术图形上分析，近期股价持续上涨，已经突破箱体区间，开启新的上行空间概率较高，短线交易赚钱效应明显，但为了防范假突破，建议预设止损位95元，以5元的止损空间博上方15%左右的空间。短线交易建议背靠95元高抛低吸或者持有，止损位95元，目标价115元-120元之间，但不推荐在120元以上持仓。中长线不推荐，净利润对于估值的支撑作用有限，目前阶段属于资金炒作。不建议分析基本面，因为基本面显示早就应该下跌了。从基本面来看，2022年Q3实现销售收入413.02亿元，YoY+4.14%，归母净利润32.25亿元，YoY-46.35%，扣非后净利润31.68亿元，YoY-47.92%，EPS 1.02元。加权平均净资产收益率4.57%，YoY-53.03%。研发费用9.14亿元，YoY-1.39%。从统计的MDI价格上看，报价持续下行，会进一步压缩利润空间，从中长线角度来看，基本面持续弱化确认，继续下移中长线目标价至65元。目前市盈率TTM为13.72倍（以股价81.79元测算），维持8倍市盈率的合理估值。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量，根据历史数据可以预测其整体业绩。
2023.1.11 从股票技术图形上分析，股价处于箱体震荡，做起来也比较简单，短线赚钱能力非常强，短线抄底的位置是箱体底部区域，即81元-84元区间。二是60日均线以上高抛低吸，有效跌破60日均线止损离场观望，耐心等待箱体底部区域的买入机会，止损位两个，一是60日均线，二是箱体底部80元。真正的风险来源于股价跌破箱体底部区间后的下跌趋势，其幅度最低在20%以上，而且短期内不会反弹，不建议分析基本面，因为基本面显示早就应该下跌了。
2022.12.23 从股票技术图形上分析，今日股价持续走低，虽然没有放量，但是盘中距离我上一期预设的止损价88元仅差一毛，我再次提醒，短线回落的风险已经上升，同时中长线看空的逻辑不变。建议近期尽量回避，除非K线形态显示已经打开上行空间，否则此平台一旦跌破，1年都没有行情。
2022.12.15 从股票技术图形上分析，近期股价维持下图中方框内区间震荡，但因为下方出现了77.95元的最低点，我认为股价向下破位的概率远高于向上，但趋势没有打破前，目前的波动是非常好的高抛低吸机会。建议短线交易背靠88元高抛低吸或者持有，止损价88元，可视情况回补。
2022.11.28 从技术图形上看，近期股价强于指数,整体保持区间震荡,我在下图中标注出来了,这是典型的出货手法,后期股价会回归基本面,下行空间预计在30%以上.博短线的投资者一定要在80元以上,跌破80元止损离场.一旦跌破80元,开启新的下行空间的概率就非常高,而且短期无法回本.因为Q3季报增收不增利，中长线下行风险较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.11.02 从技术图形上看，近期股价跌破前期阶段性低点80元，虽然有所反弹，但走势较弱，从K线组合看，缺乏做多和看多的指标条件，激进的投资者建议背靠78元高抛低吸，止损位78元，目标位85元。因为Q3季报增收不增利，中长线下行风险较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.25 从技术图形上看，今日股价已经跌破短线趋势，主要是受Q3财报不理想因素。从K线组合看，建议持有仓位的投资者预设止损位80元，因为一旦跌破80元，可能开启新的下行空间。回补位80元。未持有仓位的投资者保持观望，暂时看不到获利空间。前期我建议上移止损位至90元或者股价走软时就离场，目前已经跌破，失去交易空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年Q3实现销售收入413.02亿元，YoY+4.14%，归母净利润32.25亿元，YoY-46.35%，扣非后净利润31.68亿元，YoY-47.92%，EPS 1.02元。加权平均净资产收益率4.57%，YoY-53.03%。研发费用9.14亿元，YoY-1.39%。目前公司MDI，TDI，石化等产能都已经满产满销。面对上游原料成本大涨，下游需求不足，Q3净利润大降，Q4继续大降的可能性非常高。从统计的MDI价格上看，报价持续下行，会进一步压缩利润空间，从中长线角度来看，基本面持续弱化确认，继续下移中长线目标价至65元。目前市盈率TTM为14.03倍（以股价83.85元测算），维持8倍市盈率的合理估值。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量，根据历史数据可以预测其整体业绩。
2022.10.13 从技术图形上看，操作策略不变，建议上移止损位至90元或者股价走软时就离场。股价再次来到了我预测区间的上轨，但股价未突破前高之前，风险大于机会，注意风险。短线可以高抛低吸，注意止损位，至于中线级别，建议观望。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022H1实现营业收入891.19亿元，YoY+31.72%，归母净利润103.83亿元，YoY-23.26%，扣非净利润102.22亿元，YoY-22.53%，EPS 3.31元，研发费用15.30亿元，YoY+25.21%，加权平均净资产收益率14.64%。目前公司MDI，TDI，石化等产能都已经满产满销，新材料占比较低，目前还有剩余产能未利用，公司继续开始增加MDI产能，规模效应进一步提升。但是公司产品已经三连降，在成本上升的情况下，预期需求较弱，从统计的MDI价格上看，报价持续下行，会进一步压缩利润空间，从中长线角度来看，跌破80元是大概率事件。目前TTM为13.45倍（以股价92.1元测算），因销售收入大幅增加，在股价下跌趋势中，维持9倍市盈率的合理估值，目前股价还有一定的下行空间。2022年目前未披露新增产能计划，预估维持目前产能，其销售收入，净利润取决于价格变化与成本变化，建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量，根据历史数据可以预测其整体业绩。
2022.9.30 从技术图形上看，虽然我一直都在提示风险，但是股价走得很坚强，完全没有受到大盘指数的影响，建议上移止损位至90元或者股价走软时就离场。股价再次来到了我预测区间的上轨，但股价未突破前高之前，风险大于机会，注意风险。短线可以高抛低吸，注意止损位，至于中线级别，建议观望。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.26 从技术图形上看，最近三个交易日股价都在玩冲高回落，前几日我建议短线资金和中线资金暂时可以离场，今日再次提醒，上移止损位至86元或者股价走软时就离场。短线不排除还有反弹新高，但注意风险，近期基金重仓股轮番暴跌，本股也是基金重仓股，目前溢价非常明显，而且也存在一定的利润空间，要注意机构资金出逃的风险。我预测股价波动区间为80元-92元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.21 从技术图形上看，连续两日下跌，股价已经跌破了60日均线。前几日我建议短线资金和中线资金暂时可以离场，短线不排除还有反弹新高，但注意风险，近期基金重仓股轮番暴跌，本股也是基金重仓股，目前溢价非常明显，而且也存在一定的利润空间，要注意机构资金出逃的风险。短线持续走弱的概率较高，难以操作，建议短线和中线均回避，我预测近期股价波动区间为80元-92元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.16 从技术图形上看，今日股价已经跌破了我前期预设的止损位91元，短线资金和中线资金暂时可以离场，短线不排除还有反弹新高，但注意风险，近期基金重仓股轮番暴跌，本股也是基金重仓股，目前溢价非常明显，而且也存在一定的利润空间，要注意机构资金出逃的风险。我近期股价波动区间为80元-92元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.13 从技术图形上看，近期股价持续反弹，今日股价自高位95.6元回落，盘中最低点92.63元，收盘时下跌2.73%。中线反弹和短线反弹均达到了我前期预测的96元，反弹目标已经完成，短线资金和中线资金暂时可以离场，继续持有的投资者无论是短线还是中线止损位上移至91元，短线不排除还有反弹新高，但注意风险。我认为股价整体会继续保持区间震荡，波动区间为86元-98元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.6 从技术图形上看，近期股价持续回落到80元以后开始止跌回升，基本未脱离我预测的目标位置。目前股价已经持续反弹，K线组合上看似乎已经打开了上行空间，但上方96元，98元是很强的阻力位。我认为股价整体会继续保持区间震荡，波动区间为80元-98元之间。建议短线交易背靠90元高抛低吸，跌破90元止损离场，因上行空间有限，不建议追高。尽量在区间下轨附近买入。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.28 从技术图形上看，近期股价持续回落，已经跌破60日均线，也跌破了我前期预测的86元的短线止损目标，中线目标84非常近了。今日股价冲高回落，盘面承压明显，基本上没有多少反抗，从技术形态上存在博弈空间，但盘面实在太弱，短线交易暂时回避，中线已经持有仓位的保持84元的止损位，如果跌破84元，那么下一位置在80元，重点关注整数位置的博弈。今日的半年报就看明天资金怎么解读了，我个人认为净利润下行空间过大，估值存在进一步释放的空间，整体操作上建议右侧交易，目前股价正在下跌中，股价未上涨之前不建议参与。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.21 从技术图形上看，近期股价持续回落，已经回到60日均线，目前的技术形态在60日均线止跌回升是大概率事件，短线交易建议在86元-93元之间，止损位86元，回补位86.5元，目标位93元。中线交易可以入场了，止损位84元，目标位98元，回补位85元。仓位建议不要超过总仓位的10%。仓位控制在10%以内。
2022.6.28 从技术图形上看，股价已经走出上行趋势，至于上方空间大小，与指数的强弱有很大的相关性，目前重点关注100元和110元的阻力位，已经持有的投资者，在操作上不要做T，坚定持有，直到趋势结束。激进的投资者可以在股价跌破10日均线之后离场，稳健投资者在股价跌破20日均线之后离场。不建议回补，因为目前价位回补之后被套的机率更高。未持有的投资者建议买点在靠近5日均线附近且未大幅放量之前。仓位建议不要超过总仓位的10%。仓位控制在10%以内。
2022.6.7 从技术图形上看，股价中长线处于下跌趋势中，暂无中长线持有价值空间，重点把握结构性的短线交易机会。目前股价并未脱离区间震荡形态，看不到上行空间，因为波动幅度较高，不合适短线介入价值。仓位控制在10%以内。
2022.5.6 从技术图形上看，股价中长线处于下跌趋势中，暂无中长线持有价值空间，重点把握结构性的短线交易机会。建议短线交易区间控制在70元-82元之间。尽量在72元附近抄底，在80元附近卖出，跌破70元止损或者回升之后回补。仓位控制在10%以内。
2022.4.26 从技术图形上看，股价中长线处于下跌趋势中，短线反弹已经结束，从技术形态上看，重点关注下方前期低点73.5元的支撑位。如果跌破了，可能打开新的下行空间，建议把止损位放到73元的位置，同时回补位也可以放在同一位置。如果不跌破，可能形成震荡区间。目前的市场较弱，不建议抄底。
股票代码：600309.SH
公司名称：万华化学集团股份有限公司
英文名称：Wanhua Chemical Group Co.,Ltd.
审计机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
最终控制人：烟台市国有资产监督管理委员会（持有万华化学集团股份有限公司比例：19.43%）
办公地址：山东省烟台市福山区经济技术开发区三亚路3号
最近5年利润表
万华化学集团股份有限公司主要从事聚氨酯（MDI、TDI、聚醚多元醇），乙烯、丙烯及其下游 HDPE、LLDPE、PP、PVC、丙烯酸、环氧丙烷等系列石化产品，SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材料的研发、生产和销售。截至2021年末公司在烟台拥有110万吨/年MDI、30万吨/年TDI装置，在宁波拥有120万吨/年MDI装置，在匈牙利BC拥有35万吨/年MDI、25万吨/年TDI装置，福建拥有10万吨/年TDI装置。公司是目前全球最大的MDI供应商和全球第三大TDI供应商。福建 MDI 项目计划 2022 年末或 2023 年一季度投产。2021年7月26日，美国《化学与工程新闻》(C&EN)发布 2021年全球化工企业 50 强名单。万华化学位列第29名，较2020年上升5位。
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