五粮液股价趋势预测及交易策略-2022.12.20
五粮液股价趋势预测及交易策略：2022.12.20 从股票技术图形上分析，今日股价放量下挫，今日盘中已经跌破我上一期预设的止损价172元，收盘价勉强在172元以上，已经失去意义，短线上涨趋势已经破坏，建议多单离场回避，重点关注下方60日均线位置的支撑位，可少量仓位围绕60日均线博反弹，同时不建议在60日均线以下持有多单。中长线会回归基本面，长线有跌破100元的可能性较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年Q3实现销售收入145.57亿元，YoY+12.24%，归母净利润48.90亿元，YoY+18.50%，扣非后净利润49.09亿元，YoY+18.23%，EPS 1.26元。加权平均净资产收益率4.82%，YoY+1.90%。Q3净利润环比虽然有所回升，但销售收入增速环比再次下移，估值安全边际维持市盈率TTM13倍，较目前股价还有30%的回落空间，如果同比转负，只能维持9倍。对比年报中的五粮液酒的销售增速YoY+3.78%，提价空间已经封死了。建议维持合理市盈率ttm13倍。目前市盈率TTM为21.97倍（以股价147元测算）。截止2022-09-30日股东人数：64.27万以上，散户化严重，股东户数环比继续上升，还是散户进，机构出的模式，Q4年报可能股东户数超过80万，建议谨慎抄底。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。
历史预测记录：
2022.12.14 从股票技术图形上分析，近期股价已经突破前期阶段性高172元，打开了新的上行空间，对于上行空间的下一个压力位是205元。建议短线交易上移交易空间至172元以上高抛低吸或者持有仓位，止损价172元，股价止跌回升收盘价回到172元以上可回补。中长线会回归基本面，长线有跌破100元的可能性较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.12.01 从技术图形上看，今日股价跟随白酒板块指数早盘高开之后快速上冲，最终冲高回落，全天成交量大幅放量，从K线形态来看，短线趋势是有争议的，如果股价保持在158元上方震荡或者走高是可能打开上行空间的，反之跌破就是主力资金短线出货完成，继续回落。操作方面建议已经持有仓位的投资者上移止损位或者止赢位158元，短线交易建议背靠158元高抛低吸，止损位158元，收盘价158元以上可回补。中长线会回归基本面，长线有跌破100元的可能性较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.11.25 从技术图形上看，近期股价自132元弱反弹，从K线形态上看，反弹可能已经结束，行情重点依赖市场情绪，趋势向下的概率远大于向上。中长线会回归基本面，长线有跌破100元的可能性较高。短线交易可以背靠142元博反弹，止损位142元，可视情况回补，回补价142元。暂时看不到中长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.11.04 从技术图形上看，近期股价跟随白酒指数大幅反弹，基本上一步反弹到位，继续向上突破的概率并不高，从K线形态来看，上方155元存在较大的压力位，极限反弹至160元。建议已经持有仓位的投资者上移止损位至145元，回补位145元，短线交易尽量高抛低吸，不要中长线持股，暂时看不到中长线持有空间。长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.31 从技术图形上看，近期股价持续下跌，今日低开低走，盘中最低价132.33元。继续维持前期逻辑，短线可能会有反复，但中长线看空逻辑不变。从K线组合来看，短线不排除还会有弱反弹，下移预期波动区间为105元-140元之间。建议激进的投资者可以背靠130元博反弹，止损位125元，目标位140元，但成功率有限，暂时不回补，建议保持观望。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.25 从技术图形上看，昨日股价跟随指数的一根大阴线基本确立打开了新的下行空间。短线可能会有反复，但中长线看空逻辑不变。从K线组合来看，短线不排除还会有弱反弹，下移预期波动区间为120元-160元之间。前期我建议激进的投资者可以背靠150元博反弹，止损位150元，目标位162元，暂时不回补，已经跌破止损位，建议保持观望。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年H1实现销售收入412.22亿元，YoY+12.17%，归母净利润150.99亿元，YoY+14.38%，扣非后净利润151.11亿元，YoY+15.05%，EPS 3.89元。加权平均净资产收益率14.43%，YoY+0.91%。Q2同比销售收入和净利润增速分别为10.04%和10.30%，勉强保持了两位数增长，再次放缓，进一步放缓的趋势明显，对比年报中的五粮液酒的销售增速YoY+3.78%，提价空间已经封死了。建议维持合理市盈率15倍。目前市盈率TTM为23.37倍（以股价152.15元测算）。截止2022-06-30日股东人数：60.22万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。
2022.10.21 从技术图形上看，近期股价下跌趋势已经放缓，强于白酒板块个股，主要还是估值相对较低。从K线组合来看，短线不排除还会有弱反弹，但中长线考验下方148元支撑位的意图非常明显，激进的投资者可以背靠150元博反弹，止损位150元，目标位162元，暂时不回补。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.12 从技术图形上看，今日股价早盘持续震荡走低，午后跟随大盘有所反弹，但成交量明显不够，而且今日盘中最低价152元，短线趋势已经破位，再次打开下行空间。建议短线，中线暂时放弃或者离场回避，最近市场成交量萎靡，惯性下跌已经成为主要推动力，建议谨慎持有。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.10 从技术图形上看，今日股价放量重挫，收盘时下跌6.1%，这是典型的机构资金离场信号。前期我预测乐观预期上估计就摸一下60日均线之后就会回落，但实际走势比预期弱得多，不建议抄底，短线可能存在一定的获利空间，但风险太大，今日股价已经跌破了我预设的止损位165元，建议短线，中线暂时放弃或者离场回避，最近市场成交量萎靡，惯性下跌已经成为主要推动力，建议谨慎持有。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.29 从技术图形上看，今日股价虽然回撤幅度不大，但疲态尽显，乐观预期上估计就摸一下60日均线之后就会回落，操作策略还是不变，短线交易建议高抛低吸，止损位165元，中线暂时放弃或者离场回避，最近市场成交量萎靡，惯性下跌已经成为主要推动力，建议谨慎持有。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.27 从技术图形上看，今日股价全天震荡走高，收盘时大涨5.38%，成交量放大到59.29亿元，短线趋势走得这么强，无论是中线还是短线都应该看多，具备看多指标，但同样需要上移止损位至165元，目前看有挑战60日均线的意思，一旦成功挑战，有短暂打开上行空间的可能性。短线交易建议高抛低吸，中线目标位180元，止损位165元（下图中虚线位置）。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.22 从技术图形上看，今日股价全天震荡走低，收盘时下跌2.78%，成交量有所放大，前几日我建议短线交易在160元以上高抛低吸，今日下跌虽然没有跌破止损位158元，但已经缺少看多的技术指标了，跌破就是一个低点的问题，建议短线回避。中长线股价回归150元下方的概率较高，重点关注158元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.21 从技术图形上看，今日股价震荡回落，收盘时下跌1.41%，昨日股价短暂的上探到165上方，继续维持前期观点，短线交易可以继续在160元以上高抛低吸，目标位165元，止损位158元。暂时看不到中线级别的上行空间，上方压力位168元，如果突破，有望打开上行空间至185元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归150元下方的概率较高，重点关注158元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.16 从技术图形上看，近期股价在158元-165元区间震荡整理，暂无趋势性行情，今日股价跟随指数下跌，但并不意味着趋势改变。短线交易可以继续在160元以上高抛低吸，止损位158元。暂时看不到中线级别的上行空间，上方压力位168元，如果突破，有望打开上行空间至185元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归150元下方的概率较高，重点关注158元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。目前的成交量决定了上行空间有限，主动释放前期套牢盘的动力明显是不足的。预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.14 从技术图形上看，受美股隔夜暴跌的影响，但白酒板块表现强于指数，短线看上去有止跌企稳的迹象，但实质是被动跟随A50指数而已，前两个交易日是权重股的狂欢日，特别是A50均得到近3%的拉升幅度，但是我认为这种行情是不可持续的，继续是机构资金边打边撤的玩法。目前的成交量决定了上行空间有限，主动释放前期套牢盘的动力明显是不足的。短线上方压力位168元，172元。激进的投资者可以背靠160元高抛低吸，止损位160元，不建议回补。继续维持前期观点，建议重点观察150元，145元的支撑位，短线交易暂时回避，可能存在反弹空间，但预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.13 从技术图形上看，短线看上去有止跌企稳的迹象，但实质是被动跟随A50指数而已，上一个交易日是权重股的狂欢日，特别是A50均得到近3%的拉升幅度，但是我认为这种行情是不可持续的，继续是机构资金边打边撤的玩法。目前的成交量决定了上行空间有限，主动释放前期套牢盘的动力明显是不足的。短线上方压力位168元，172元。激进的投资者可以背靠160元高抛低吸，止损位160元，不建议回补。继续维持前期观点，建议重点观察150元，145元的支撑位，短线交易暂时回避，可能存在反弹空间，但预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.7 从技术图形上看，近期股价持续回调，距离上一轮反弹的起点已经非常近，盘面的抛压非常明显。建议重点观察150元，145元的支撑位，短线交易暂时回避，可能存在反弹空间，但预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.8.26 从技术图形上看，最近两个交易日股价略有反弹，目前的技术形态缺少方向性指引，激进的投资者可以背靠165元博反弹，止损位165元，回补位170元。中长线暂时无上行空间可见。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.8.10 从技术图形上看，目前股价反弹见顶之后持续回落，股价再次回到60日均线下方，因成交量和波动幅度较低，短线参与空间不大，建议不参与。短线交易建议止损位170元，在170元以上高抛低吸。目前继续保持区间震荡的可能性较高，但如果跌破170元，下方支撑位分别位于整数位置160元，150元，可以在整数位止跌回升的时候快速介入博反弹，同时也需要注意止损。中长线暂无持有上升空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.26 从技术图形上看，目前股价反弹见顶的迹象不太明显。但近期存在选择方向性的可能性较高。短线交易尽量回避，在波动方向未确定的情况下，短线止损位40日均线，我判断股价再次回落到160元一线的概率非常高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.5 从技术图形上看，股价短线见顶的可能性较高，建议短线和中长线的止损位和回补位放到195元和190元一线，跌破190元可以考虑离场，依照我个人经验，目前估值无法持续维持高位的情况下，后期宁愿追高也不在目前的位置上不带止损的持有。我判断股价再次回落到160元一线的概率非常高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.6.28 从技术图形上看，股价已经走出上行趋势，已经持有的投资者，在操作上不要做T，坚定持有，直到趋势结束。激进的投资者可以在股价跌破10日均线之后离场，稳健投资者在股价跌破20日均线之后离场。不建议回补，因为目前价位回补之后被套的机率更高。未持有的投资者建议买点在靠近5日均线附近且未大幅放量之前。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.6.24 从技术图形上看，近期股价稳步上升，成交量较温和，股价进一步走强的概率非常高，具备短线参与价值空间，再次放量跌破175元的概率不高，可以在175元以上，灵活持有，波动幅度较低，不建议做T，直接持有，直到趋势转向。建议短线交易买点180元，目标位200元，止损位175元，回补位175元。
2022.5.31 从技术图形上看，虽然中长线处于下跌趋势中，但近期股价已经突破震荡整理形态，具备短线参与价值空间。建议短线交易买点170元，目标位200元，止损位160元，回补位160元。
2022.4.29 从技术图形上看，经过前期的大幅下跌，股价在150元的支撑位企稳迹象明显，中长线是否企稳，目前来看还有下行空间。短线暂时已经稳定了。短线交易建议在150元-180元之间高抛低吸，跌破150元暂时离场止损。盘中冲高回落或者低开低走都要注意离场，特别是关注放量的方向。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。
2022.4.1 从技术图形上看，今日股价低开高走，全天成交量45.82亿元，收于159.9元，上涨3.12%。在三杯酒中，走势是最弱的。如我前期预测，股价短线已经跌破150元了，近期有望在150元-180元之间波动。但是不建议参与短线交易，因为下方并未明显放量止跌，近期的止跌更多的解释属于整数位置的反弹。中长线下跌趋势不改，建议回避操作。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。
2022.3.25 从技术图形上看，今日股价高开低走，全天成交量33.93亿元，收于157.2元，下跌2.58%。在三杯酒中，走势是最弱的。股价暂时未跌破短线趋势，但向下跌破150元只是时间问题了，中长线下跌趋势不改，建议回避操作。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。已经持有仓位的投资者，适度减仓，切换到估值修复空间更大的个股上去，未持有仓位的投资者暂时回避。
2022.3.17 从技术图形上看，今日股价冲高回落，全天成交量58.69亿元，收于168.24元，上涨2.09%。在三杯酒中，走势是最弱的。短线有企稳迹象，中长线下跌趋势不改。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。短线上行空间有限，注意股价的再次回落。已经持有仓位的投资者，适度减仓，切换到估值修复空间更大的个股上去，未持有仓位的投资者暂时回避。
2022.3.14 从技术图形上看，今日股价低开低走，盘中有所反弹，短线有企稳迹象，中长线下跌趋势不改。已经持有仓位的投资者逢高沽空是目前的基本操作思路。成交量有所放大，近期可能会反弹，最高目标价为20日均线。在股价未站稳20日均线之前，不建议抄底。一般来说，站上20日均线股价才会具有稳定性。
2022.3.4 从技术图形上看，今日股价有所反弹，短线有企稳迹象，中长线下跌趋势不改。已经持有仓位的投资者逢高沽空是目前的基本操作思路。成交量有所放大，近期可能会反弹，最高目标价为20日均线。在股价未站稳20日均线之前，不建议抄底。一般来说，站上20日均线股价才会具有稳定性。
2022.3.4 从技术图形上看，今日股价跳空低开低走，盘中略有反弹，反弹无量，股价还有下行风险。今日的下跌已经打开了新的下行空间，在股价未站稳20日均线之前，不建议抄底。一般来说，站上20日均线股价才会具有稳定性。
2022.1.6 从技术图形上看，股价波动符合我前期预测，近期预计波动区间为210-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.12.30 从技术图形上看，股价今日波动幅度和成交量形成极大的反差，判断为主力资金借指数强势出货的概率较高。股价存在回落向下的压力，建议尽量回避。近期预计波动区间为210-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.12.29 从技术图形上看，股价今日放量下跌，收跌5%。但是趋势也并没有走坏，后期行情还有反复，股价围绕60日均线上下波动的概率非常高。近期预计波动区间为210-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.11.05 从技术图形上看，股价暂无趋势性行情，近期预计波动区间为190-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.10.18 从技术图形上看，今日开盘之后就放量重挫，基本上是一步跌到位，说明有大资金在抢跑。接下来重点关注210元和200元的支撑力度，如果支撑有效，预计维持200元-230元之间波动，建议在价格区间内短线多单快进快出，中长线多单离场观望，跌破200元，多单离场观望。从基本面来看，股价与公司业绩存在较大溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。
2021.10.4 从技术图形上看，股价处于反弹阶段，但是200元肯定不是底部，近期预计维持200元-230元之间波动，建议在价格区间内短线多单快进快出，中长线多单离场观望，跌破200元，多单离场观望。从基本面来看，股价与公司业绩存在较大溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。
延伸阅读：几个五粮液太贵的理由-警惕价值陷阱
股票代码：000858.SZ
公司名称：宜宾五粮液股份有限公司
英文名称：Wuliangye Yibin Co.,Ltd.
员工人数：25803（截止2021年9月30日：25882）
股东总人数(户)：64.27万（截止日期2022-09-30）
最终控制人：宜宾市政府国有资产监督管理委员会 (持有宜宾五粮液股份有限公司股份比例：54.83%）
董事长：曾从钦
审计机构：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：四川省宜宾市翠屏区岷江西路150号
最近5年利润表
宜宾五粮液股份有限公司是以五粮液及其系列酒的生产、销售为主要产业。主要品牌包括：五粮液、五粮春、五粮醇、五粮特曲、尖庄等。
2022年Q3实现销售收入145.57亿元，YoY+12.24%，归母净利润48.90亿元，YoY+18.50%，扣非后净利润49.09亿元，YoY+18.23%，EPS 1.26元。加权平均净资产收益率4.82%，YoY+1.90%。
2022年H1实现销售收入412.22亿元，YoY+12.17%，归母净利润150.99亿元，YoY+14.38%，扣非后净利润151.11亿元，YoY+15.05%，EPS 3.89元。加权平均净资产收益率14.43%，YoY+0.91%。
2022年Q1实现销售收入275.48亿元，YoY+13.25%，归母净利润108.23亿元，YoY+16.08%，扣非后净利润108.42亿元，YoY+16.35%，EPS 2.78元。加权平均净资产收益率10.36%，YoY+10.80%。
2021年年报，2021年实现销售收入662.09亿元，YoY+15.51%，归母净利润233.77亿元，YoY+17.15%，扣非后净利润233.28亿元，YoY+16.67%，EPS 6.02元。加权平均净资产收益率25.30%，YoY+1.44%%。每股现金股利3.02元。
2021年收入，成本，毛利率
五粮液产品销售额491亿元，YoY+11.46%，成本70.7亿元，YoY+6.70%，毛利率85.59%，YoY+0.64%。
系列酒产品销售额126亿元，YoY+50.71%，成本50.89亿元，YoY+37.16%，毛利率59.67%，YoY+3.99%。
2021年生产，销售，库存
五粮液产品生产量28,408吨，YoY+9.46%；销售量29,203吨，YoY+3.78%；库存量1,938吨，YoY-29.09%。
系列酒产品生产量160,309吨，YoY+20.64%；销售量152,572吨，YoY+15.32%；库存量1,938吨，YoY+67.36%。
2021年产能：设计年产能14.16万吨，全年实际产能10.60万吨，在建产能1.999万吨。
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