伊利股份股价趋势预测及交易策略-2022.11.25

伊利股份股票交易策略：2022.11.25从技术图形上看，近期股价弱反弹，再次走弱的迹象开始显现。后期波动依赖于市场风险偏好，向下的概率远高于向上。短线交易建议背靠26元高抛低吸或者博反弹，但因为成交量较低，人气低迷，不推荐，止损位26元，可在股价放量反弹时回补，快进快出。最近的持续大跌是机构资金离场，散户进机构出，基本面已经弱化。建议仓位10%。从基本面来看，2022年Q3实现销售收入303.98亿元，YoY+6.66%，归母净利润19.29亿元，YoY-26.46%，扣非后净利润16.93亿元，YoY-33.27%，EPS 0.3元。加权平均净资产收益率4.37%，YoY-45.44%。目前市盈率TTM为20倍（以股价28.5元测算），Q3净利润大幅下滑，成本费用大幅上升，Q4继续下滑的可能性较高，基本面已经弱化，估值存在下降的可能性较高，中长线仓位建议买点控制在18元-22元之间。建议耐心等待右侧交易机会。短线建议仅以技术形态为交易策略。截止2022-06-30日股东人数：41.36万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。（文末有最新销售数据和最新公告跟踪）注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录：

2022.11.02 从技术图形上看，近期股价破位下行，虽然最近三个交易日股价有所反弹，但是中长线下跌趋势不变，前期我建议预设止损位32.5元。从K线形态来看，目前缺乏中长线做多的条件和指标，不建议参与。激进的投资者可以背靠25元高抛低吸或者博反弹，止损位25元，回补位25元。最近的持续大跌是机构资金离场，散户进机构出，基本面已经弱化。建议仓位10%。

2022.9.28 从技术图形上看，最近四个交易日股价持续反弹，今日更是盘中突破20日均线，但上行空间有限，不建议追高。建议已经持有仓位的投资者上移止损位至32.5元（下图中虚线位置），暂时不回补。继续维持前期观点，股价可能打开新的下行空间，一旦打开，那么肯定会考验30元的支撑位。从K线组合来看，目前暂时看不到中长线上行空间。建议仓位10%。从基本面来看，2022年H1实现销售收入634.63亿元，YoY+12.31%，归母净利润61.33亿元，YoY+15.23%，扣非后净利润58.88亿元，YoY+17.51%，EPS 0.96元。加权平均净资产收益率12.19%，YoY-23.33%。目前TTM为22.37倍（以股价33.26元测算），以销售增速来测算，股价还是有所溢价的，但是这一类消费个股的业绩增速是非常平稳的，所以，除非估值逻辑改变了，股价已经跌破止损位35元，建议止损回避，后期买点尽量参考技术指标，极端情况下有30%的下行空间。截止2022-06-30日股东人数：41.36万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。

2022.9.22 从技术图形上看，近期股价持续下跌，今日盘中最低价32元，向下寻底的迹象非常明显，暂时不具备抄底的条件，建议重点关注下方31元和30元的支撑位。继续维持前期观点，股价可能打开新的下行空间，一旦打开，那么肯定会考验30元的支撑位。目前暂时看不到中长线上行空间。建议仓位10%。

2022.9.16 从技术图形上看，近期股价有所反弹，但今日股价再次放量跌破前低33.08元，股价已经触及短线止损位，建议暂时离场回避，股价可能打开新的下行空间，一旦打开，那么肯定会考验30元的支撑位。目前暂时看不到中长线上行空间。建议仓位10%。

2022.9.9 从技术图形上看，近期股价在触及33.08元以后短线有所反弹，但这个反弹并不代表趋势的稳定或者反转，这只是短线破位以后正常的波动而已，激动的投资者可以背靠33.08元高抛低吸，但不推荐。继续维持前期观点，短线可能已经打开下行空间。建议短线止损，中线止损，在股价未企稳之前暂时回避。建议仓位10%。

2022.9.2 从技术图形上看，连续两日放量下挫，股价已经跌破我前期预设的止损位35.5元，短线可能已经打开下行空间。建议短线止损，中线止损，在股价未企稳之前暂时回避。建议仓位10%。

2022.8.30 从技术图形上看，此股长期维持区间震荡。目前中线交易策略建议买点36元，目标位38.6元，止损位35.5元，回补位36元；短线交易策略买点36元，止损位35.5元，目标位37.5元或者37元，反复交易，跌破止损位的概率不高，建议灵活高抛低吸，一旦跌破，注意止损。建议仓位10%。

2022.7.22 从技术图形上看，此股长期维持区间震荡。目前中线交易策略建议买点36元，目标位38.6元，止损位35.5元，回补位36元；短线交易策略买点36元，止损位35.5元，目标位37.5元或者37元，反复交易，跌破止损位的概率不高，建议灵活高抛低吸，一旦跌破，注意止损。建议仓位10%。

2022.4.28 从技术图形上看，近期股价强于指数，走出了自己的独立行情，大致波动区间为32元-42元之间维持震荡，可以积极的短线交易，短线买点36元，目标位39元，止损位35元，反复跟踪。

2022.4.27 从技术图形上看，近期股价强于指数，走出了自己的独立行情，大致波动区间为32元-42元之间维持震荡，可以积极的短线交易，短线买点36元，目标位39元，止损位35元，反复跟踪。

2022.3.25 从技术图形上看，股价已经跌破了前期的区间整理平台，只需要一根中阴线来确定中长线趋势了，先观察一下是否会跌破前期低点32.6元。建议中长线和短线暂时回避。

2021.11.02 从技术图形上看，股价处于上涨趋势中，建议短线交易在20日均线上方多单持有，中长线在60日均线上方多单持有，进一步走强的可能性极高。出场顺序，短线交易股价跌破20日均线转空，中长线交易跌破60日均线转空。

2021.10.4 从技术图形上看，股价已经开始反弹并且穿透所有中长期均线，建议在20日均线上短线多单持有，跌破20日均线离场出局。此股长期溢价，中长线持股容易坐过山车。目前股价和趋势均不支持中长线多单入场，建议尽量回避。

股票代码：600887.SH

公司名称：内蒙古伊利实业集团股份有限公司

英文名称：Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.,Ltd.

董事长：潘刚

员工人数：61598（截止2021年9月30日：59159）

股东总人数(户)：48.09万（截止日期2022-09-30）

审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市土默特左旗金山开发区金山大道1号

最近5年利润表

内蒙古伊利实业集团股份有限公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。根据 BrandZ™发布的“2021 年最具价值中国品牌 100 强”榜单，公司连续 9 年蝉联食品和乳制品行业第一；根据 Brand Finance 发布的“全球最具价值乳品品牌 10 强”公司蝉联第一，并连续 4 年在“全球乳品品牌潜力榜”中夺冠；在凯度消费者指数《2021 年亚洲市场品牌足迹》报告中，“伊利”品牌以近 13 亿级的消费者触及数，连续 6 年成为消费者选择最多的品牌。截至 2021 年 12 月底，公司综合产能为 1,413 万吨/年。

2022年Q3实现销售收入303.98亿元，YoY+6.66%，归母净利润19.29亿元，YoY-26.46%，扣非后净利润16.93亿元，YoY-33.27%，EPS 0.3元。加权平均净资产收益率4.37%，YoY-45.44%。

2022年H1实现销售收入634.63亿元，YoY+12.31%，归母净利润61.33亿元，YoY+15.23%，扣非后净利润58.88亿元，YoY+17.51%，EPS 0.96元。加权平均净资产收益率12.19%，YoY-23.33%。

2022年Q1实现销售收入310.47亿元，YoY+13.47%，归母净利润35.19亿元，YoY+24.32%，扣非后净利润32.90亿元，YoY+25.18%，EPS 0.56元。加权平均净资产收益率7.12%，YoY-20.27%。

2021年年报，2021年实现销售收入1105.95亿元，YoY+14.15%，归母净利润87.05亿元，YoY+22.98%，扣非后净利润79.44亿元，YoY+19.90%，EPS 1.43元。加权平均净资产收益率25.59%，YoY+1.63%。每股现金股利0.96元。根据行业发展情况，2022 年，公司计划实现营业总收入 1,296 亿元，利润总额 122 亿元。

2021年收入，成本，毛利率

液体乳销售额849亿元，YoY+11.54%，成本608亿元，YoY+10.91%，毛利率28.33%，YoY+0.41%。

奶粉及奶制品销售额162亿元，YoY+25.80%，成本98.5亿元，YoY+25.71%，毛利率39.22%，YoY+0.04%。

冷饮产品销售额71.6亿元，YoY+16.28%，成本42.76亿元，YoY+17.48%，毛利率40.27%，YoY+0.61%。

2021年生产，销售，库存

液体乳生产量9,678,079吨，YoY+9.21%；销售量9,612,677吨，YoY+6.75%；库存量189,140吨，YoY+52.85%。

奶粉及奶制品生产量248,948吨，YoY+11.40%；销售量252,983吨，YoY+10.26%；库存量38,878吨，YoY-9.40%。

冷饮产品生产量479,520吨，YoY+11.22%；销售量473,103吨，YoY+9.57%；库存量21,456吨，YoY+42.67%。