五粮液股价趋势预测及交易策略-2022.9.21
五粮液股价趋势预测及交易策略：2022.9.21 从技术图形上看，今日股价震荡回落，收盘时下跌1.41%，昨日股价短暂的上探到165上方，继续维持前期观点，短线交易可以继续在160元以上高抛低吸，目标位165元，止损位158元。暂时看不到中线级别的上行空间，上方压力位168元，如果突破，有望打开上行空间至185元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归150元下方的概率较高，重点关注158元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年H1实现销售收入412.22亿元，YoY+12.17%，归母净利润150.99亿元，YoY+14.38%，扣非后净利润151.11亿元，YoY+15.05%，EPS 3.89元。加权平均净资产收益率14.43%，YoY+0.91%。Q2同比销售收入和净利润增速分别为10.04%和10.30%，勉强保持了两位数增长，再次放缓，进一步放缓的趋势明显，对比年报中的五粮液酒的销售增速YoY+3.78%，提价空间已经封死了。建议维持合理市盈率15倍。目前TTM为24.74倍（以股价161.08元测算）。截止2022-06-30日股东人数：60.22万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。（文末有最新销售数据和最新公告跟踪）注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正，作者微信号：legumcyhk。
历史预测记录：
2022.9.16 从技术图形上看，近期股价在158元-165元区间震荡整理，暂无趋势性行情，今日股价跟随指数下跌，但并不意味着趋势改变。短线交易可以继续在160元以上高抛低吸，止损位158元。暂时看不到中线级别的上行空间，上方压力位168元，如果突破，有望打开上行空间至185元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归150元下方的概率较高，重点关注158元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。目前的成交量决定了上行空间有限，主动释放前期套牢盘的动力明显是不足的。预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.14 从技术图形上看，受美股隔夜暴跌的影响，但白酒板块表现强于指数，短线看上去有止跌企稳的迹象，但实质是被动跟随A50指数而已，前两个交易日是权重股的狂欢日，特别是A50均得到近3%的拉升幅度，但是我认为这种行情是不可持续的，继续是机构资金边打边撤的玩法。目前的成交量决定了上行空间有限，主动释放前期套牢盘的动力明显是不足的。短线上方压力位168元，172元。激进的投资者可以背靠160元高抛低吸，止损位160元，不建议回补。继续维持前期观点，建议重点观察150元，145元的支撑位，短线交易暂时回避，可能存在反弹空间，但预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.13 从技术图形上看，短线看上去有止跌企稳的迹象，但实质是被动跟随A50指数而已，上一个交易日是权重股的狂欢日，特别是A50均得到近3%的拉升幅度，但是我认为这种行情是不可持续的，继续是机构资金边打边撤的玩法。目前的成交量决定了上行空间有限，主动释放前期套牢盘的动力明显是不足的。短线上方压力位168元，172元。激进的投资者可以背靠160元高抛低吸，止损位160元，不建议回补。继续维持前期观点，建议重点观察150元，145元的支撑位，短线交易暂时回避，可能存在反弹空间，但预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间，长线有跌破100元的可能性。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.7 从技术图形上看，近期股价持续回调，距离上一轮反弹的起点已经非常近，盘面的抛压非常明显。建议重点观察150元，145元的支撑位，短线交易暂时回避，可能存在反弹空间，但预期反弹空间有限，风险大于机会，中长线基于估值空间考虑，暂无持有空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.8.26 从技术图形上看，最近两个交易日股价略有反弹，目前的技术形态缺少方向性指引，激进的投资者可以背靠165元博反弹，止损位165元，回补位170元。中长线暂时无上行空间可见。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.8.10 从技术图形上看，目前股价反弹见顶之后持续回落，股价再次回到60日均线下方，因成交量和波动幅度较低，短线参与空间不大，建议不参与。短线交易建议止损位170元，在170元以上高抛低吸。目前继续保持区间震荡的可能性较高，但如果跌破170元，下方支撑位分别位于整数位置160元，150元，可以在整数位止跌回升的时候快速介入博反弹，同时也需要注意止损。中长线暂无持有上升空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.26 从技术图形上看，目前股价反弹见顶的迹象不太明显。但近期存在选择方向性的可能性较高。短线交易尽量回避，在波动方向未确定的情况下，短线止损位40日均线，我判断股价再次回落到160元一线的概率非常高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.5 从技术图形上看，股价短线见顶的可能性较高，建议短线和中长线的止损位和回补位放到195元和190元一线，跌破190元可以考虑离场，依照我个人经验，目前估值无法持续维持高位的情况下，后期宁愿追高也不在目前的位置上不带止损的持有。我判断股价再次回落到160元一线的概率非常高。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.6.28 从技术图形上看，股价已经走出上行趋势，已经持有的投资者，在操作上不要做T，坚定持有，直到趋势结束。激进的投资者可以在股价跌破10日均线之后离场，稳健投资者在股价跌破20日均线之后离场。不建议回补，因为目前价位回补之后被套的机率更高。未持有的投资者建议买点在靠近5日均线附近且未大幅放量之前。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.6.24 从技术图形上看，近期股价稳步上升，成交量较温和，股价进一步走强的概率非常高，具备短线参与价值空间，再次放量跌破175元的概率不高，可以在175元以上，灵活持有，波动幅度较低，不建议做T，直接持有，直到趋势转向。建议短线交易买点180元，目标位200元，止损位175元，回补位175元。
2022.5.31 从技术图形上看，虽然中长线处于下跌趋势中，但近期股价已经突破震荡整理形态，具备短线参与价值空间。建议短线交易买点170元，目标位200元，止损位160元，回补位160元。
2022.4.29 从技术图形上看，经过前期的大幅下跌，股价在150元的支撑位企稳迹象明显，中长线是否企稳，目前来看还有下行空间。短线暂时已经稳定了。短线交易建议在150元-180元之间高抛低吸，跌破150元暂时离场止损。盘中冲高回落或者低开低走都要注意离场，特别是关注放量的方向。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。
2022.4.1 从技术图形上看，今日股价低开高走，全天成交量45.82亿元，收于159.9元，上涨3.12%。在三杯酒中，走势是最弱的。如我前期预测，股价短线已经跌破150元了，近期有望在150元-180元之间波动。但是不建议参与短线交易，因为下方并未明显放量止跌，近期的止跌更多的解释属于整数位置的反弹。中长线下跌趋势不改，建议回避操作。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。
2022.3.25 从技术图形上看，今日股价高开低走，全天成交量33.93亿元，收于157.2元，下跌2.58%。在三杯酒中，走势是最弱的。股价暂时未跌破短线趋势，但向下跌破150元只是时间问题了，中长线下跌趋势不改，建议回避操作。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。已经持有仓位的投资者，适度减仓，切换到估值修复空间更大的个股上去，未持有仓位的投资者暂时回避。
2022.3.17 从技术图形上看，今日股价冲高回落，全天成交量58.69亿元，收于168.24元，上涨2.09%。在三杯酒中，走势是最弱的。短线有企稳迹象，中长线下跌趋势不改。已经持有仓位的投资者维持逢高沽空的基本操作思路。短线上行空间有限，注意股价的再次回落。已经持有仓位的投资者，适度减仓，切换到估值修复空间更大的个股上去，未持有仓位的投资者暂时回避。
2022.3.14 从技术图形上看，今日股价低开低走，盘中有所反弹，短线有企稳迹象，中长线下跌趋势不改。已经持有仓位的投资者逢高沽空是目前的基本操作思路。成交量有所放大，近期可能会反弹，最高目标价为20日均线。在股价未站稳20日均线之前，不建议抄底。一般来说，站上20日均线股价才会具有稳定性。
2022.3.4 从技术图形上看，今日股价有所反弹，短线有企稳迹象，中长线下跌趋势不改。已经持有仓位的投资者逢高沽空是目前的基本操作思路。成交量有所放大，近期可能会反弹，最高目标价为20日均线。在股价未站稳20日均线之前，不建议抄底。一般来说，站上20日均线股价才会具有稳定性。
2022.3.4 从技术图形上看，今日股价跳空低开低走，盘中略有反弹，反弹无量，股价还有下行风险。今日的下跌已经打开了新的下行空间，在股价未站稳20日均线之前，不建议抄底。一般来说，站上20日均线股价才会具有稳定性。
2022.1.6 从技术图形上看，股价波动符合我前期预测，近期预计波动区间为210-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.12.30 从技术图形上看，股价今日波动幅度和成交量形成极大的反差，判断为主力资金借指数强势出货的概率较高。股价存在回落向下的压力，建议尽量回避。近期预计波动区间为210-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.12.29 从技术图形上看，股价今日放量下跌，收跌5%。但是趋势也并没有走坏，后期行情还有反复，股价围绕60日均线上下波动的概率非常高。近期预计波动区间为210-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.11.05 从技术图形上看，股价暂无趋势性行情，近期预计波动区间为190-230元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。
2021.10.18 从技术图形上看，今日开盘之后就放量重挫，基本上是一步跌到位，说明有大资金在抢跑。接下来重点关注210元和200元的支撑力度，如果支撑有效，预计维持200元-230元之间波动，建议在价格区间内短线多单快进快出，中长线多单离场观望，跌破200元，多单离场观望。从基本面来看，股价与公司业绩存在较大溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。
2021.10.4 从技术图形上看，股价处于反弹阶段，但是200元肯定不是底部，近期预计维持200元-230元之间波动，建议在价格区间内短线多单快进快出，中长线多单离场观望，跌破200元，多单离场观望。从基本面来看，股价与公司业绩存在较大溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。
延伸阅读：几个五粮液太贵的理由-警惕价值陷阱
股票代码：000858.SZ
公司名称：宜宾五粮液股份有限公司
英文名称：Wuliangye Yibin Co.,Ltd.
员工人数：25803（截止2021年9月30日：25882）
股东总人数(户)：60.22万（截止日期2022-06-30）
最终控制人：宜宾市政府国有资产监督管理委员会 (持有宜宾五粮液股份有限公司股份比例：54.83%）
董事长：曾从钦
审计机构：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：四川省宜宾市翠屏区岷江西路150号
最近5年利润表
宜宾五粮液股份有限公司是以五粮液及其系列酒的生产、销售为主要产业。主要品牌包括：五粮液、五粮春、五粮醇、五粮特曲、尖庄等。
2022年H1实现销售收入412.22亿元，YoY+12.17%，归母净利润150.99亿元，YoY+14.38%，扣非后净利润151.11亿元，YoY+15.05%，EPS 3.89元。加权平均净资产收益率14.43%，YoY+0.91%。
2022年Q1实现销售收入275.48亿元，YoY+13.25%，归母净利润108.23亿元，YoY+16.08%，扣非后净利润108.42亿元，YoY+16.35%，EPS 2.78元。加权平均净资产收益率10.36%，YoY+10.80%。
2021年年报，2021年实现销售收入662.09亿元，YoY+15.51%，归母净利润233.77亿元，YoY+17.15%，扣非后净利润233.28亿元，YoY+16.67%，EPS 6.02元。加权平均净资产收益率25.30%，YoY+1.44%%。每股现金股利3.02元。
2021年收入，成本，毛利率
五粮液产品销售额491亿元，YoY+11.46%，成本70.7亿元，YoY+6.70%，毛利率85.59%，YoY+0.64%。
系列酒产品销售额126亿元，YoY+50.71%，成本50.89亿元，YoY+37.16%，毛利率59.67%，YoY+3.99%。
2021年生产，销售，库存
五粮液产品生产量28,408吨，YoY+9.46%；销售量29,203吨，YoY+3.78%；库存量1,938吨，YoY-29.09%。
系列酒产品生产量160,309吨，YoY+20.64%；销售量152,572吨，YoY+15.32%；库存量1,938吨，YoY+67.36%。
2021年产能：设计年产能14.16万吨，全年实际产能10.60万吨，在建产能1.999万吨。
近期评论