保利发展：预计2022H1实现净利润107.02亿元，YoY+4.1%

保利发展股票交易策略：2022.7.22 从技术图形上看，股价继续维持14元-18元之间高位震荡的概率较高，建议操作上以区间震荡的思维做高抛低吸，尽量做短线交易，不要中长线持有。下方止损位14元。从基本面来看，受政策和销售大幅下滑的影响，2022H1的财报将体现出现，整体行业处于下行趋势中，不建议中长线持有。根据2022年的公告，1-6月合计销售收入2102.21亿元，同比下降26.29%。预计2022H1实现营业收入1108亿元，YoY+23.19%，净利润107.02亿元，YoY+4.1%，扣非后净利润105.6亿元，YoY+5.14%。目前市盈率为6.83倍（以股价15.63元测算），TTM为6.82倍（以股价15.63元测算），公司合理市盈率在6倍-8倍。截止2022-03-31日股东人数：13.16万以上,筹码相对集中。（文末有最新销售数据和最新公告跟踪）注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录：

2022.7.11 从技术图形上看，股价继续维持14元-18元之间高位震荡的概率较高，建议操作上以区间震荡的思维做高抛低吸，尽量做短线交易，不要中长线持有。下方止损位14元。从基本面来看，受政策和销售大幅下滑的影响，2022H1的财报将体现出现，整体行业处于下行趋势中，不建议中长线持有。

2022.4.19 从技术图形上看，近日股价已经突破历史最高点，处于上涨趋势中，建议在20日均线以上多单持有，可以选择在放量拉升后的冲高回落或者低开低走的放量下跌离场，建议止损位设置在40日均线附近，回升到40日均线之上可以回补。

2021.11.04 从技术图形上看，股价处于周线级别的反弹中，暂无趋势性行情，近期预计波动区间为12-14元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。

股票代码：600048.SH

公司名称：保利发展控股集团股份有限公司

英文名称：Poly Developments And Holdings Group Co.,Ltd.

员工人数：61854（截止2021年9月30日：61201）

股东总人数(户)：13.16万（截止日期2022-03-31）

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有保利发展控股集团股份有限公司股份比例：40.50%）

审计机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：广东省广州市海珠区阅江中路832号保利发展广场53-59层

最近5年利润表

保利发展是房地产行业的龙头企业，主营业务为房地产开发与销售，并以此为基础构建成涵盖物业服务、全域化管理、销售代理、商业管理、不动产金融等在内的不动产生态平台，综合实力连续多年稳居行业前五，央企第一。2021 年，保利发展位居《福布斯》世界排名第 201 位，行业领导品牌前三。截至 2021 年末，公司已经连续十二年蝉联“中国房地产行业领导公司品牌”，连续十九年荣获中国房地产百强企业称号，截至目前综合实力位列第二名。2021年实现签约金额 5349.29 亿元，同比增长 6.38%；实现签约面积 3333.02 万平方米，同比下降 2.23%。2021年内公司 38 个核心城市销售贡献达 78%。区域结构保持稳定，珠三角、长三角签约销售合计超过 2800 亿，合计销售占比达 53%。单城签约过百亿城市 17 个，较 2020 年增加 2 个，合计销售贡献超 3400 亿元。其中广州、佛山合计实现销售规模超 920 亿，杭州首次突破 300 亿，南京、北京超200 亿，东莞、上海、郑州、武汉等超 100 亿。

预计2022H1实现营业收入1108亿元，YoY+23.19%，净利润107.02亿元，YoY+4.1%，扣非后净利润105.6亿元，YoY+5.14%。

2022年销售收入：1月销售面积 185.76（去年同期210.45）万平方米，同比去年下降11.73%，合同销售金额 283.02（去年同期430.73） 亿元，同比去年下降 34.29%；2月销售面积 150.11（去年同期207.57）万平方米，同比去年下降27.68%，合同销售金额 239.78（去年同期320.04） 亿元，同比去年下降25.07%；3月销售面积 218（去年同期300.22）万平方米，同比去年下降27.39%，合同销售金额 384.15（去年同期492.05） 亿元，同比去年下降21.93%；4月销售面积 218.2（去年同期330.91）万平方米，同比去年下降34.06%，合同销售金额305.19（去年同期512.02） 亿元，同比去年下降40.39%；5月销售面积 243.55（去年同期389.21）万平方米，同比去年下降37.42%，合同销售金额 380.03（去年同期594.14） 亿元，同比去年下降36.04%；6月销售面积 291.68（去年同期232.92）万平方米，同比去年增长25.23%，合同销售金额501.13（去年同期502.87） 亿元，同比去年增长1.42%；1-6月合计销售收入2102.21亿元，同比下降26.29%。

2021年年报，2021年实现销售收入2850.24亿元，YoY+17.19%，归母净利润273.88亿元，YoY-5.39%，扣非后净利润268.26亿元，YoY-4.87%，EPS 2.29元。加权平均净资产收益率14.39%。每股现金股利0.58元。

2021年销售收入，成本

房地产销售收入2607亿元，YoY+15.19%，成本1900亿元，YoY+26.17%，毛利率27.13%，YoY-6.35%，其中土地成本836亿元，本期占总成本比例40.13%，开发建设及其他成本1063亿元，本期占总成本比例51%。

其他收入230亿元，YoY+49.48%，成本184.9亿元，YoY+39.83%，毛利率19.91%，YoY+5.5%。

最新公告：

2022.4.8