瑞银 : 内银第二季盈利或反映更佳增长 可能成为正面催化剂

瑞银发表报告指，内银股将会陆续公布第二季业绩，根据国家金融监督管理总局数据，国有银行、股份制银行及城商行的纯利分别按年跌1%、升1.7%及升4.6%。该行认为内银第二季业绩可能好过预期，主要受惠净息差趋向稳定，偏好收入趋势改善及盈利增长相对较快的股份，预期农行(01288.HK)、中信银行(00998.HK)、南京银行(601009.SH)及重农行(03618.HK)跑出，较落后的包括邮储行(01658.HK)、平安银行(000001.SZ)及长沙银行(601577.SH)。内银作为防守板块，第二季继续见到强劲的资金流入，跑赢香港及内地股票市场，相信未来会保持跑赢大市的表现。

瑞银对内银股的投资评级、目标价及其股息率表列如下：

股份 | 投资评级 | 目标价(港元) | 股息率

中国银行(03988.HK) | 买入 | 4.2元 | 7.6%

建设银行(00939.HK) | 买入 | 6.5元 | 7.9%

招商银行(03968.HK) | 买入 | 45.5元 | 6.7%

中信银行(00998.HK) | 买入 | 6.1元 | 8.7%

工商银行(01398.HK) | 中性 | 4.8元 | 7.5%

农业银行(01288.HK) | 中性 | 3.95元 | 7.2%

邮储银行(01658.HK) | 中性 | 4.5元 | 6.8%

交通银行(03328.HK) | 中性 | 5.95元 | 7.2%

民生银行(01988.HK) | 中性 | 2.65元 | 8.9%

重庆农村商业银行(03618.HK) | 中性 | 3.26元 | 8.1%

徽商银行(03698.HK) | 沽售 | 2.06元 | 8.1%