工业富联(601138)股价预测和K线图分析-2024.8.16

从今天日K线图形态分析,当前股价已经进入技术性熊市区间,近期股价大幅反弹,主要跟随美股科技股的趋势,接下来重点关注股价是否有效站稳20日均线,如果有效站稳20日均线继续反弹的概率就非常高,但不宜太乐观,股价直接进入14元-16元区间的概率非常高,我认为本轮行情炒作结束的概率非常高,交易策略是逢高止盈,中线预期继续看跌,预计股价波动区间19元-25元(原:20元-30元),支撑位19元,压力位25元,有效波动区间非常宽。

最近股价表现5日涨跌幅,10日涨跌幅,20日涨跌幅,120日涨跌幅,250日涨跌幅,分别是:

4.21% -3.17% -12.54% 19.59% -13.69%

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股票性质:投机级。

股价波动区间点评:中长线预期都是资金离场为主,营收体量已经是巨无霸级别,Q2营收大幅增长,但净利润并没有同步增长,主要原因是代工的云计算服务器毛利率低至5%(根据2023年年报披露),中长线业绩会小幅上升,经历这一轮爆炒,上方套牢盘巨大,中长线看空,当前股价估值水平非常高,投机炒作结束以后会有较大的下跌风险,重点提醒风险,即使有反弹,也不宜持有仓位交易。

盈利操作方法参考:短线交易我认为风险高于机会,持有仓位没有安全边际,可关注不宜持有,当前股价无中线持有价值,基于持仓结构分析,目前行情主要由游资 + 散户推动,中长线参考买入价14元-16元区间,有较高的盈利空间。

工业富联(601138)日K线图-2024.8.16

工业富联(601138)日K线图-2024.8.16

透过K线图分析,股价波动区间19元-25元,支撑位19元,压力位25元。

说明:短线,中线,长线波动区间为了方便分析,通常我以股价脱离区间为准,短线波动区间通常为6-10%,中线波动区间为10%-20%,长线波动区间为20%以上,日期短线约3周内,中线3-8周,长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为12.05元-28.89元,当前股价处于最近一年有效波动区间的中轨附近。

从市场持仓组合竞争力分析,当前估股价估值水平竞争力极弱,此股对大盘指数影响力较低,不属于A50指数成分股。

行情主要驱动因素:短线游资炒作 。

持仓建议:无

基本股东户数的持仓分析:散户,机构,游资 ,持仓筹码集中度快速下降,散户进,机构出,当前行情短线游资炒作。

是否具备抄底博大盘指数反弹行情:否

从财务报表基本面分析

2024年Q2营收1474.03亿元,同比上升46.11%,净利润45.54亿元,同比上升12.93%,扣非后净利润42.61亿元,同比-1.58%,EPS 0.23元,毛利率6.00%,同比-13.92%,净利率3.28%,同比-5.20%,研发费用26.13亿元,同比+4.90%。重点关注毛利率指标。

估值水平评价:高

业绩分析:上升期

行业是否有周期性:是

护城河:宽

基于2024年半年报财务报表基本面估值分析,当前股价21.06元对应市盈率(PE)TTM 18.50倍,最近三年历史市盈率(PE)均值为14.3倍,当前股价21.06元对应市销率(P/S ratio) 0.78倍,最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为0.41倍,业绩有一定的上升空间,但无法支撑当前的估值水平,当前股价处于短线炒作行情中,对业绩不敏感。

2024年Q1营收1186.88亿元,同比上升12.09%,净利润41.85亿元,同比上升33.77%,扣非后净利润42.72亿元,同比上升33.22%,EPS 0.21元,毛利率7.64%,同比上升3.80%,净利率3.53%,同比上升19.66%,研发费用22.63亿元,同比-7.29%。重点关注毛利率指标。

24Q2公司实现收入1474.03亿元,同比增长46.11%,环比增长24.19%;24Q2实现归母净利润45.54亿元,同比增长12.93%,环比增长8.83%,实现扣非净利润42.61亿元,同比减少1.58%,环比减少0.26%。

2024年半年报数据解读:

2024年上半年,公司实现营业收入2660.9亿元,同比增长28.69%;实现归母净利润87.4亿元,同比增长22.04%;扣非后归母净利润85.3亿元,同比增长13.23%。对应2024年第二季度单季公司营收1474.0亿元,同比增长46.11%;归母净利润45.54亿元,同比增长12.93%。

公司上半年业绩高速增长,主要是受益于AI服务器强劲需求增长,公司凭借覆盖AI全产业链垂直整合能力,云计算业务营收增长强劲,其中AI服务器产品营收倍比增长,呈现加速增长趋势,云服务商营收占比持续提升,带动公司营收及获利能力增长。公司紧抓数字经济与AI发展机遇,通过先进技术研发及产能布局,使得云计算、网络通讯等板块在业内取得显著领先优势。

2、算力需求增长驱动AI服务器出货增加,带动IDC高速交换机及ISP路由器升级。

2023年,随着ChatGPT持续火爆,大型语言模型(LLM)和生成式AI备受关注,AI应用如雨后春笋般涌现。各大云服务商不断加码对AI相关投入,AI创新引发的算力竞赛推动硬件基础设施的不断升级扩容。在此背景下,AI服务器市场规模保持高速增长态势。根据MIC及Trendforce测算,2023年全球AI服务器出货量逾125万台,同比增长超过47%。随着数据流量增长,高带宽业务的开展和部署对网络设备要求增多,交换机路由器相关需求得到进一步催化。根据IDC数据,2023年交换机市场规模为446亿美元,相较去年成长21%。

AI服务器方面,公司服务器出货量稳居前列,并在产业链关键环节处于行业领先地位。公司与全球主要服务器品牌商、国内外云服务商的合作进一步深化。未来,公司将持续发挥在产品设计开发、数字化制造运营、工业自动化和全球产能布局等方面的优势,夯实与客户的合作,持续贡献成长动能。高速交换机及路由器方面,公司深耕网络通信行业多年,在相关领域拥有深厚的技术积累。公司凭借在智能制造、响应速度等方面的优势,市场份额不断提升,推升相关业务实现高速成长。其中,800G高速交换机已进行NPI,预计2024年将开始上量并贡献营业收入,公司产品结构有望得到进一步优化。

股票代码:601138.SH

全称:富士康工业互联网股份有限公司

控股股东:中坚企业有限公司 (持有富士康工业互联网股份有限公司股份比例:61.67%)

董事长:李军旗

审计机构:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

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