中信证券：预计2022年Q1实现营业收入152.16亿元，同比下降7.20%

中信证券股票交易策略：2022.4.13 从技术图形上看，股价处于中长线下跌趋势中，短线暂时有企稳迹象，走势较弱，不建议投资者抄底，耐心等待金叉之后的右侧交易机会。预计近期可能呈现出横盘振荡整理的形态，波动区间为19元-22元之间。建议投资者回避，可以少量仓位在关键位置短线操作，切忌不中长线，目前以反弹思维对待。从基本面来看，预计2022年第一季度实现营业收入人民币152.16亿元，同比下降7.20%；实现归属于母公司股东的净利润人民币52.29亿元，同比增长1.24%。EPS 0.36元。销售收入开始下降，在市场整体下跌的背景下，收入下降可能是一个持续过程，预测2022年的业绩将承压。目前13.28倍市盈率，抛开短线资金炒作的预期，股价与行业相比，还存在一定的溢价，连续三个月的市场大跌，对于证券公司的业务量会有相当大的影响，营业收入可能存在下滑风险，建议投资者仅按照技术图形交易，谨慎追多，更不存在长期持有的价值空间。截止2月28日股东人数：58.62万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。（文末有最新销售数据和最新公告跟踪）

历史预测记录：

2022.3.29 从技术图形上看，股价处于中长线下跌趋势中，短线暂时有企稳迹象，走势较弱，不建议投资者抄底，耐心等待金叉之后的右侧交易机会。预计近期可能呈现出横盘振荡整理的形态，波动区间为19元-22元之间。建议投资者回避，可以少量仓位在关键位置短线操作，切忌不中长线，目前以反弹思维对待。

2022.3.9 从技术图形上看，股价已经严重破位，成交量并未有效放大，短期可能继续探底。中长线下跌趋势确立。建议投资者回避，可以在关键位置短线操作，切忌不中长线。

2022.1.12 从技术图形上看，从最近4个交易日的分时图上看，盘面呈现高抛低吸的状态，股价暂无跌破60日均线的风险。建议短线交易和中长线交易均暂时回避，待出现较好的价位之后再行介入。截止9月30日股东人数：65.71万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。2022.1.6 从技术图形上看，股价回调已经突破了我前期预计的低点，触发止损。今天盘中直接跌破25.5元，最低点25.38元，这个走势存在较大不确定性，受指数影响会比较大，建议短线交易和中长线交易均暂时回避，待出现较好的价位之后再行介入。

2022.1.6 中信证券预计2021年度归属于母公司股东的净利润和归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不低于2021年前三季度水平，即分别不低于人民币1,764,514.46万元和人民币1,753,116.78万元，较2020年全年增加分别不低于18.41%和17.66%。因公司2021年度财务核算工作尚未最终完成，该年度净利润准确金额暂时无法确定。

2021.12.30 从技术图形上看，股价今日走高，短期有向上突破的迹象，建议短线交易买点26.3元，止损位26元，目标位27元以上。中长线建议回避，上方整数位抛压会较大，而下方支撑较弱。

2021.12.29 从技术图形上看，股价继续在20日均线震荡整理，25.6元-26.1元之间。近期短线交易可以在25.6元买入，目标价26.3元，止损位25.4元，尽量在收盘时买入。中长线建议回避，上方整数位抛压会较大，而下方支撑较弱。

2021.12.28 从技术图形上看，股价在20日均线震荡整理，25.6元-26.1元之间。近期短线交易可以在25.6元买入，目标价26.3元，止损位25.4元，尽量在收盘时买入。中长线建议回避，上方整数位抛压会较大，而下方支撑较弱。

2021.12.27 从技术图形上看，股价在20日均线震荡整理，25.6元-26.1元之间。近期短线交易可以在25.6元买入，目标价26.3元，止损位25.4元，尽量在收盘时买入。中长线建议回避，上方整数位抛压会较大，而下方支撑较弱。

2021.12.19 从技术图形上看，股价短线交易止损位26元，因为如果跌破26元，重回震荡区间下轨的可能性极高。上方阻力位为27.5元，距离太近，不要很好的交易位置，不建议短线交易参与。中长线建议回避，上方整数位抛压会较大，而下方支撑较弱。

2021.11.02 从技术图形上看，股价暂无趋势性行情，近期预计波动区间为24-26元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。截止9月30日股东人数：65.71万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。从基本面来看，股价与公司业绩存在一定溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

2021.10.28 中信证券发布公告称：2021年第三季度实现营业收入200.91亿元，同比去年增加31.73%，归属母公司股东净利润54.47亿元，同比去年增加45.84%，扣非后净利润53.91亿元，同比去年增加45.61%，EPS 0.42元。加权平均净资产收益率2.15%。

2021.10.28 中信证券发布公告称：2021年前三季度实现营业收入578.12亿元，同比去年增加37.66%，归属母公司股东净利润176.45亿元，同比去年增加39.37%，扣非后净利润175.31亿元，同比去年增加39.61%，EPS 1.36元。加权平均净资产收益率8.65%。

2021.10.12 从技术图形上看，股价略微放量下跌，盘中击穿60日均线。短线多单可在24.8元附近博反弹，跌破24.5元，短线多单止损，下移到23.5元附近再次交易。中长线多单暂时离场观望。

2021.9.28 从技术图形上看，股价在前2日连续调整之后，今日盘面一度冲高，但是成交量不足，随后回落，这种走势是因为板块内个股拉升带动的，短期效应明显。虽然从图形上看还具备上冲能力，但是目前的成交量并不支撑向上走，近期注意股价的回落风险，建议关注25元的支撑力度，多单暂时离场观望。

2021.9.26 从技术图形上看，股价虽然还在上冲，但是从分时图上看，走势已经相当不老实了，近期注意股价的回落风险，建议关注25元的支撑力度，多单暂时离场观望。

2021.9.17 从技术图形上看，经过连续几日的回调之后，今日买盘涌现，从分时图上看，买盘出现的主要原因是证券板块走强，维稳指数的需要，全天成交量一般，26元上方抛压很大，短期套牢盘不少了。建议重点关注25元一线的支撑力度，在25元之上少量多单交易，快进快出，一旦跌破25元，多单回避。

从技术图形上看，近期股价有走强的迹象，建议关注60日均线的支撑力度，目前大环境不支撑股价进一步走强，暂无趋势性行情。短线交易建议快进快出，跌破下方均线注意股价回落风险。

股票代码：600030.SS 6030.HK

公司网站：http://www.citics.com

公司名称：中信证券股份有限公司

英文名称：Citic Securities Company Limited

员工人数：23696（截止2021年9月30日：11380）

股东总人数(户)：58.62万（截止日期2022-02-28）

董事长：张佑君

电　　话：86-0755-23835888;86-010-60838888;86-0755-23835383;86-010-60836030

审计机构：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦,北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

最近5年利润表

中信证券股份有限公司是一家主要从事投资银行、财富管理、资产管理、金融市场等相关金融服务。公司2018年获得Euromoney颁发的“2018年最佳投资银行”称号。公司2018年获得Finance Asia颁发的最佳劵商、“一带一路”最佳银行、最佳证券承销商、最佳权益证券发行机构、最佳跨国并购交易奖、最佳公司债券奖。公司2018年获得Asiamoney颁发的“最佳绿色金融券商”称号。2021年，荣获2020年度Wind最佳投行；2020年广东金融创新奖三等奖。

2021年末，公司拥有主要全资子公司 6 家，分别为中信证券（山东）、中信证券国际、金石投资、中信证券投资、中信期货、中信证券华南 ；拥有主要控股子公司 1 家，即，华夏基金。本公司及中信证券（山东）、中信证券华南、中信期货、金通证券在境内共拥有分公司 93 家，营业部 323 家（其中，证券营业部 319 家，期货营业部 4 家）。此外，截至报告期末中信证券国际通过其下属公司在香港拥有 4 家分行。

2021年年报，2021年实现销售收入765.24亿元，同比去年增加40.71%，归属母公司股东净利润231.00亿元，同比去年增加55.01%，扣非后净利润233.14亿元，同比去年增加56.47%，EPS 1.77元。加权平均净资产收益率12.07%。每股现金股利0.54 元。其中资产减值损失26.05亿，同比去年增加426.10%，信用减值损失8.99亿，同比去年增加-86.34%。

2021 年，境内股权融资方面，公司完成 A 股主承销项目 194 单，主承销金额人民币 3,319.17 亿元（现金类及资产类），同比增长5.84%，市场份额 18.26%，排名市场第一。随着注册制改革推进，公司继续加大科创板、创业板等 IPO 客户覆盖力度，完成 IPO 项目 68 单，合计发行人民币 859.22 亿元，市场份额 15.83%，排名市场第一。公司完成再融资主承销项目 126 单，主承销金额人民币2,459.95 亿元，市场份额 19.29%，排名市场第一。随着现金类定向增发市场供需显著提升，公司重点布局现金类定向增发业务，完成 86 单现金类定向增发项目，合计承销金额人民币 1,475.81 亿元，市场份额 20.43%，排名市场第一。2021 年全年，境外股权融资方面，继续重点布局信息传媒、消费、医疗健康等新经济行业。按照账簿管理人口径，公司完成 53 单境外股权项目，承销金额合计79.35 亿美元。其中，香港市场 IPO 项目 22 单，承销金额 22.82亿美元 ；再融资项目 14 单，承销金额 41.55 亿美元，香港市场股权融资业务排名中资证券公司第二。同时，公司完成美国、澳大利亚和东南亚等海外市场股权融资项目17单，承销金额14.98亿美元。

2021 年，公司债务融资业务继续保持行业领先地位，承销金额合计人民币 15,640.54 亿元，同比增长 20.02%。承销金额占证券公司承销总金额的 13.74%，排名同业第一 ；占包含商业银行等承销机构在内的全市场承销总金额的 5.84%, 排名全市场第三，共承销债券 3,318 只，排名同业第一。境外中资美元债券业务方面，公司共完成项目 121 单，总承销规模40.16 亿美元，市场份额 2.44%，排名中资证券公司第四。

2021年销售收入：

经纪业务销售额182亿元，YoY+27.03%，成本106亿元，YoY+24.56%，毛利率41.84%，YoY+1.16%。

资产管理业务销售额135亿元，YoY+41.35%，成本68亿元，YoY+41.23%，毛利率49.59%，YoY+0.04%。

证券投资业务销售额183亿元，YoY+37.14%，成本76.16亿元，YoY-28.96%，毛利率58.58%，YoY+38.55%。

证券承销业务销售额77.52亿元，YoY+19.50%，成本35.16亿元，YoY+35.65%，毛利率54.64%，YoY-5.40%。

最新公告：

2022.4.12 预计2022年第一季度实现营业收入人民币152.16亿元，同比下降7.20%；实现归属于母公司股东的净利润人民币52.29亿元，同比增长1.24%。EPS 0.36元。