长安汽车股价预测和K线图分析

从今天日K线图形态分析，当前股价已经进入回调区间，近期股价下跌幅度约17%，成交量显著放大，股价进入技术性熊市的概率非常高，连续两个交易日盘面抛压明显，预计股价波动区间13.0元-18.0元，支撑位13.0元，压力位18.0元，逢高止盈是主要交易策略，我认为短线震荡之后股价会重新选择波动方向，不宜抄底。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

-4.08%

-13.02%

-13.14%

1.18%

-16.11%

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股票性质：投机级。

股价波动区间点评：2024年7月销售数据显示，批发销量为170,631辆，同比下跌17.86%，环比下跌24.16%，短线股价暂时在13元有支撑，击穿下方13元的概率非常高，在股价未出现明显的止跌信号之前不宜持有仓位，预计本轮行情对政策预期的炒作已经结束，短线波动不确定性极高。

盈利操作方法参考：短线交易无合适的买入价和安全边际，空仓观望为主，中线交易可以在13元-13.5元买入5%仓位博中线反弹行情，目标价18元以上。

透过K线图分析，股价波动区间13.0元-18.0元，支撑位13.0元，压力位18.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为11.26元-21.14元，当前股价处于最近一年有效波动区间的中下轨附近。

预计中线股价表现跑输大盘指数，跑赢行业指数的预测，行业首选长安汽车和比亚迪，需要注意的是，当前业绩是无法支撑其股价，基本面走弱，汽车行业的个股要谨慎持有，大概率跑输大盘指数。

行情主要驱动因素：大盘指数，基本面（销售数据），汽车价格战。

持仓参考：低配。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度大幅上升，但依然极为分散，散户占比较高，股东户数：2024-03-31(45.38万)。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收370.23亿元，同比上升7.14%，净利润11.58亿元，同比上升83.39%，扣非净利润1.12亿元，同比下降91.77%，EPS 0.12元，投资收益1.77亿元，同比下降96.43%，其他收益9.97亿元，同比上升189.75%，毛利率为14.41%，同比下降22.36%，环比也继续下降约5个百分点，价格战影响加剧。重点关注财报指标，毛利率，研发费用，库存，在建产能，每月发布的销售数据。5月同比销售增速放缓至3.29%。

估值水平评价：高

业绩分析：上升期

行业是否有周期性：否

护城河：窄

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价13.26元对应市盈率(PE) TTM 23.84倍，最近三年历史市盈率(PE) 均值为23.5倍，当前股价13.26元对应市销率(P/S ratio) 0.86倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为1.13倍，属于高估区间，汽车行业一般市盈率约为8倍-12倍。

2024年最新销售数据：

2024年1-7月销量为1,504,682辆，同比+5.71%，7月汽车批发销量为170,631辆，同比-17.86%。

2024年1-6月销量为1,334,051辆，同比+9.74%，6月汽车批发销量为225,013辆，同比-0.30%。

2024年1-5月销量为1,109,038辆，同比增长12.03%，5月汽车批发销量为206,792辆，同比+3.29%。

2024年1-4月销量为902246辆，同比增长14.24%，4月汽车批发销量为210133辆，同比+15.47%。

2024年7月产销数据解读：

长安汽车7 月销量增速处于行业平均水平。长安汽车2024 年7 月整体销量17.06 万辆，同比减少17.9%，环比减少24.2%；1-7 月累计整体销量150.47 万辆，同比增长5.7%。根据乘联会初步统计，7 月全国乘用车市场批发销量同比下降17%，环比下降28%。7 月为车市传统淡季月份，各大车企结合市场预期、产品结构对销售节奏进行合理调整，整体来看7 月份长安汽车销量增速保持行业平均水平。

自主新能源品牌开启新产品周期。7 月长安自主品牌乘用车销量9.71 万辆，同比减少28.1%，环比减少29.8%；1-7 月累计销量91.91 万辆，同比增长1.8%。7 月自主品牌海外销量2.54 万辆，同比增长26.1%，环比减少13.4%；1-7 月累计销量22.86 万辆，同比增长67.6%。7 月自主品牌新能源销量4.54 万辆，同比增长14.9%，环比减少28.6%；1-7 月累计销量34.45 万辆，同比增长59.8%。长安启源7 月交付1.24 万辆，环比减少18.0%，1-7 月合计交付8.54 万辆。长安启源A07 连续5 个月获20 万以内新能源中大型轿车销量TOP2，下半年预计推出长安启源E07，定位中大型数智新汽车，搭载全新SDA 平台，新车将首发搭载长安自研高阶智能驾驶功能，配备11 个摄像头、5 个毫米波雷达、12 个超声波雷达和2 个激光雷达。深蓝汽车7 月交付1.67 万辆，环比增长0.4%，1-7 月合计交付10.06 万辆。阿维塔7 月交付3625 辆，同比增长103.0%，环比减少22.6%，1-7 月累计交付3.27万辆，同比增长160.6%。7 月25 日深蓝S07 正式上市，共推出10 款车型，售价区间在14.99-21.29 万元。其中搭载华为乾崑智驾ADS SE 系统的版本最低仅需18.99万元，是目前20 万元以内唯一搭载华为智驾车型。预计今年9 月将推出深蓝L07，年内推出A+级车型深蓝S05，2025 年将会推出另一款六座SUV，深蓝汽车四季度月销量目标为3 万辆。出海方面，7 月24 日深蓝汽车在墨西哥开启预售，正式进军拉丁美洲市场，全球化布局再进一步。

长安马自达 MAZDA EZ-6 下线，推动新能源转型加速。长安福特7 月销量1.68 万辆，同比减少18.5%，环比减少13.9%；1-7 月累计销量12.84 万辆，同比增长7.8%。长安马自达6 月销量4324 辆，同比减少12.4%，环比减少21.9%；1-7 月累计销量4.12 万辆，同比增长10.9%。7 月17 日长安马自达首款基于纯电平台的B 级车MAZDA EZ-6 下线，提供纯电和增程式动力系统可选，预计将在年内上市，新车将融入长安汽车电动化和智能化技术，有望推动合资品牌新能源转型加速。

股票代码：000625.SZ

公司名称：重庆长安汽车股份有限公司

英文名称：Chongqing Changan Automobile Company Limited

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有重庆长安汽车股份有限公司股份比例：43.20%）

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：重庆市江北区建新东路260号

长安汽车属于汽车制造业，主要业务涵盖整车（含乘用车、商用车）的研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。