五粮液股价预测和K线图分析

从今天日K线图形态分析，股价位于下跌区间，从形态上分析认为正在构筑底部，随着短线利空的释放，短线股价重回130元以上的概率非常高，同时站稳60日均线，先于大盘指数开启反弹行情，在市场动荡期间，我认为有较好的避险属性，再次证明白酒的下跌仅仅是情绪面导致的，业绩并无明显的下滑迹象，预计股价波动区间120元-140元（原：120元-130元），支撑位120元，压力位140元，当前股价已经具备中线买入博反弹空间，已经持有仓位暂时不动，但不能加仓，在大盘指数未见底之前五粮液仓位不要超过20%，对于白酒行业个股不要太乐观，管理层对于维持股价稳定的意愿不强，可能手握大把现金而坐视股价下跌，所以一定要控制总仓位在30%以下。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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股票性质：投资级。

股价波动区间评价：市场白酒行业利空不断，我认为无须担心，市场问题交给管理层，白酒三甲仍然是市场的最优配置之一，无论是行业地位还是盈利预期都是更好的选择，白酒板块的日K线图也明显企稳止跌，目前是中长线布局的机会，耐心等待板块轮动，白酒商业模式仍然是A股最好的，即使过剩，也是白酒产能过剩，而不是高端白酒过剩。

盈利操作方法参考：短线交易区间120元-140元内高抛低吸，短线目标价138元，中线逢低买入持有，目标价160元，当前白酒行业处于低估区间，限仓1手或者10%，如果股价有机会下跌10%-15%可以加仓。

五粮液(000858)日K线图-2024.8.8

透过K线图分析，股价波动区间120元-140元，支撑位120元，压力位140元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-120%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为117.89元-165.66元，当前股价处于最近一年有效波动区间的下轨附近。

预计中线股价表现强于大盘指数，跑赢白酒行业指数的预期。白酒行业首先贵州茅台，其次五粮液，泸州老窖，理由品牌优势强，业绩可扩展性高。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力偏强，此股对大盘指数影响力偏强。

行情主要驱动因素排序：白酒指数。

持仓建议：高配

持仓筹码集中度：低

股东户数：2024-04-09(56.00万)。

从财务报表基本面分析

2024年一季度营收348.33亿元，同比上升11.86%，净利润140.45亿元，同比上升11.98%，扣非后净利润140.39亿元，同比上升12.71%，EPS 3.61元，毛利率78.43%，同比上升0.05%，净利率42.02%，同比-0.17%，研发费用8375.64万元，同比上升9.69%。重点关注毛利率变化，分红，及合同负债。

估值水平评价：低

业绩分析：上升期

护城河：宽

基于2024年第一季度财务报表基本面估值分析，头部白酒企业强者恒强，当前股价128.35元对应市盈率(PE)TTM 15.70倍显得略贵，最近三年历史市盈率(PE)均值25.8倍，当前股价128.35元对应市销率(P/S ratio) 5.7倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为9.2倍，估值水平正在快速下降。

股票代码：000858.SZ

公司名称：宜宾五粮液股份有限公司

英文名称：Wuliangye Yibin Co.,Ltd.

最终控制人：宜宾市政府国有资产监督管理委员会 (持有宜宾五粮液股份有限公司股份比例：54.83%）

审计机构：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：四川省宜宾市翠屏区岷江西路150号

五粮液是以五粮液及其系列酒的生产、销售为主要产业。主要品牌包括：五粮液、五粮春、五粮醇、五粮特曲、尖庄等。