宁德时代股价预测和K线图分析

从今天日K线图形态分析，当前股价位于回调区间，有进入下跌趋势的概率，短线股价有小概率出现反弹行情，预计股价波动区间170元-192元，支撑位170元，压力位192元，基于当前大盘指数下跌和成交量低迷的条件，短线风险与收益比不够高，如果股价有效跌破170元，股价进入下跌趋势的概率上升。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

-5.38%

-6.04%

-0.47%

24.10%

-21.06%

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股票性质：投资级。

股价波动区间点评：动力电池行业产能持续上升，中长期产能利用率下降是市场一致预期，当前股价进入回调区间，短期内盈利空间有限，进入下跌趋势的风险较高，预计股价波动被动跟随大盘指数为主。

盈利操作方法参考：短线博反弹行情的成功率已经下降，空仓观望为主，最好的盈利方法是做右侧交易，一轮行情盈利空间约25%-30%。

透过K线图分析，股价波动区间170元-192元，短线支撑位170元，压力位192元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为135.7元-246.3元，当前股价处于最近一年有效波动区间的中轨附近。

预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。动力电池行业首选宁德时代，市占率全球第一，根据第三方数据，进一步提升。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力中性，此股对大盘指数影响力极强，占A50权重6.19%。

行情主要驱动因素：消息面利空消化，基本面业绩预期。

持仓建议：中配。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 持仓筹码集中度中性，行情主要跟随板块指数和大盘指数。

股东户数：2024-03-31(25.03万)，2024-06-30(23.73万)。

影响股价重要因素：海外业务风险，市场需求走弱。

是否具备抄底博大盘指数反弹行情：是

从财务报表基本面分析

2024 年Q2实现营收869.96亿元，同比-13.18%，归母净利润123.55 亿元，同比+13.40%。毛利率26.64%，同比+21.31%，净利率14.92%，同比+31.45%，研发费用42.52亿元，同比-18.19%，经营现金流净额447.09亿元，同比+20.61%。

估值水平评价：中性

业绩分析：上升期

行业是否有周期性：否

护城河：宽

基于2024年Q2季报财务报表基本面估值分析，当前股价174.95元对应市盈率(PE) TTM 16.63倍，最近三年历史市盈率(PE)均值为58.7倍，当前股价174.95元对应市销率(P/S ratio) 2.03倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为6.18倍。

2024年半年报解读：

2024上半年 ，公司实现营收 1667.67亿元，同比下跌 11.88%；实现归母净利润228.65 亿元，同比增长10.37%；扣非归母净利润200.54 亿元，同比增长14.25%。2024Q2公司实现营收869.96 亿元，同比下跌13.18%，环比增长9.06%；归母净利润123.55 亿元，环比增长17.56%，扣非归母108.07 亿元，环比增长16.86%。业绩符合预期。

公司储能电池出货量超预期，麒麟电池、神行电池出货份额不断提升。2024 年H1 公司出货量为205GWh，同比+13%，符合预期，产量为211GWh，同比+37%。

2024Q2 二季度公司单位盈利能力保持稳定，由于碳酸锂等资源及原材料价格下降，公司产品单位销售价格下降，毛利率提升。

公司Q2电池出货量为110GWh，其中动力电池出货85GWh，储能电池出货约25GWh，占比超20%，储能电池出货量超预期。麒麟电池和神行电池当前出货量占比在30%-40%左右，预计将持续提升出货份额。

全球市场份额上升，持续推出创新产品，提升盈利能力。2024 年1-5月，公司动力电池全球市场份额37.5%，同比提升2.3pct，位居全球首位；2024 年1-6月，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。公司全球领先优势明显，市占率有望不断提高。

乘用车领域新发布神行Plus 电池；推出新一代麒麟高功率电池放电功率超1300KW。商用车领域推出天行L-超充版为全球首款4C超充轻型商用车动力电池。储能领域发布全球首款5年零衰减、单体6.25MWh 的天恒储能系统，预计2024 年，伴随公司持续推进新型产品落地、规模出货，产品的技术优势将进入集中兑现期，可进一步提升盈利能力。

海外产线加速建设，欧洲市场有望提升单位盈利。公司目前产能约650GWh，在建产能153GWh，其中70GWh 为匈牙利基地。德国工厂处于产能爬坡过程中，全年有望实现盈亏平衡。匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试，相关建设工作有序推进中。海外产能落地有望进一步提升公司的产品单位盈利。

股票代码：300750

公司名称：宁德时代新能源科技股份有限公司

英文名称：Contemporary Amperex Technology Co.,Ltd.

最终控制人：曾毓群、李平 (持有宁德时代新能源科技股份有限公司股份比例：24.54、4.81%）

董事长：曾毓群

审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号

宁德时代是全球领先的动力电池和储能电池企业。根据SNEResearch统计，2022年公司全球动力电池使用量市占率为37.0%，较去年同期提升4.0个百分点，连续六年排名全球第一；2022年公司全球储能电池出货量市占率为43.4%，较去年同期提升5.1个百分点，连续两年排名全球第一。