海康威视股价大跌和K线图分析

从今天日K线图形态分析，当前股价位于下跌趋势中，近期股价下跌幅度约18%，短线股价持续跟随大盘指数下跌，下方有一个最低价25.2元，预计股价波动区间25.0元-33.0元，跟随大盘指数波动的概率非常高，支撑位25.0元，压力位33.0元，此股最近一年处于震荡下跌的趋势，跑输大盘指数，基于坚挺的基本面，下跌空间也不会太高，预计10%以内，即使大跌也是加仓的机会。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

-5.43%

-9.35%

-6.14%

-11.14%

-18.04%

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股票性质：投资级。

股价波动区间点评：基于估值水平判断，当前股价对应市盈率18.0倍，达到中长线布局的好机会，目前趋势是跟随大盘指数下跌，被砸盘也是非常正常的预期，全球科技股已经转熊，预计波动率维持在10%以内，预计本轮下跌趋势结束以后会走出一轮较高的反弹行情，需要注意的是，目前持仓筹码非常分散，未出现明显的上涨趋势之前，持仓筹码是很难集中起来的，所以，未见大涨之前，不要随意加仓，等大涨出现之后再加仓相对安全，时间成本低。

盈利操作方法参考：短线交易单边下跌趋势，抄底成功率低，做起来太费劲，中线交易逢低买入维持持有，参考买入价27元-27.5元，盈利空间约30%-35%，乐观预期下50%，限仓5%，留下加仓空间，短线目标价31元，中线目标价36元，这是一家闷声赚钱发财，并且业绩持续增长的优质公司。

透过K线图分析，股价波动区间25.0元-33.0元，支撑位25.0元，压力位33.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为28.92元-36.85元，当前股价处于最近一年有效波动区间的下轨附近。

预计中线股价表现与大盘指数一致，跑赢行业指数的预测。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力弱，此股对大盘指数影响力弱。

行情主要驱动因素：大盘指数，业绩基本面 。

持仓参考：5%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度低，除非涉及较强的题材炒作，股价中线维持区间震荡的预测。

股东户数：2024-03-31(35.62万)。

是否具备抄底博大盘指数反弹行情：否

从财务报表基本面分析

2024年Q1营业收入178.18 亿元，同比上升9.98%，净利润19.16 亿元，同比上升5.78%，扣非后净利润17.60 亿元，同比上升13.27%，EPS 0.20元，毛利率45.76%，同比上升1.31%，净利率12.47%，同比上升3.66%，研发费用26.71亿元，同比上升8.42%，合同负债31.36亿元，同比+16.75%，在建工程46.66亿亿元，同比+66.71%，存货197.31亿元，上期末192.11亿元，资产负债率35.99%，上期末40.82%。官方业绩指引，2024 年业绩可能呈现前低后高的趋势，全年归母利润希望在160-170 亿元。

估值水平评价：中性

业绩分析：上升期

行业是否有周期性：否

护城河：宽

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价27.53元对应市盈率(PE)TTM 18.07倍，最近三年历史市盈率(PE)均值为24.3倍，市盈率可参考性高，当前股价27.53元对应市销率 2.8倍，最近三年历史市销率均值为4.3倍，估值水平正在快速下降。

点评：各项指标环比继续向好，营收单个位数增长，表现平稳，毛利率和净利润小幅上升，负债率较低，业绩指引净利润160亿元-170亿元，取中位数同比约+17%，无论是营收和净利润都有进一步提升的空间，公司产品竞争力较高，出现周期性波动的概率较低，主要风险来源于宏观经济增速不及预期。

2024年第一季度财报解读：

2024 年一季度实现营收178.18 亿元（YoY+10.0%）；实现归母净利润19.16 亿元（YoY+5.8%）；实现扣非归母净利润17.60 亿元（YoY+13.3%），毛利率水平持续提升至45.76%。

观澜大模型目前已覆盖10 余个主行业、近90 个子行业的500 多个细分场景，以满足下游客户个性化、定制化的数字化转型需求。

大模型算法优化，赋能智能应用创新，提振项目交付效率：公司优化模型技术，将端侧小模型分析结果经中心侧大模型做二次过滤，确保结果的准确性并最大化资源利用效率； 化工园区场景中， 抽烟打电话检测误报已降低80%以上。另外，通过CV 大模型图像理解能力，可提升原有视频结构化水平，包括解析图像全信息，实现智能视图搜索等。借助大模型泛化能力及目标检测能力，公司进一步提升算法开发和应用的效率， 可快速孵化新算法， 实现新场景算法从零到一的快速验证， 提振项目交付效率，以节约时间成本，进而实现降本增效。

股票代码：002415.SZ

公司名称：杭州海康威视数字技术股份有限公司

英文名称：Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.,Ltd.

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有杭州海康威视数字技术股份有限公司股份比例：40.93%）

董事长：陈宗年

审计机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：浙江省杭州市滨江区物联网街518号

海康威视通过不断拓展和持续迭代智能物联的行业应用，海康威视持续完善面向公共服务、企事业单位、中小企业的业务组织，并陆续成立萤石网络、海康机器人、海康微影、海康汽车电子、海康存储、海康消防、海康睿影、海康慧影等创新业务，专注大场景业务的落地。专注于物联感知、人工智能和大数据领域的技术创新，提供软硬融合、云边融合、物信融合、数智融合的智能物联系列化软硬件产品，具备大型复杂智能物联系统建设的全过程服务能力。